Citi dice que tomará beneficios en empresas de inteligencia artificial y ofrece alternativas

El entusiasmo en torno a este tema se ha extendido hasta su segundo año calendario, apuntalando el mercado en general. El valor de Nvidia se ha más que duplicado en lo que va de año, mientras que Super Micro Computer se ha triplicado.

Pero el analista Drew Pettit ve algunos riesgos en el futuro. Las estimaciones del lado vendedor esperan que las acciones expuestas a la IA aumenten sus flujos de efectivo libres por encima del 25% anual durante los próximos cinco años, pero el mercado prevé un crecimiento de entre el 19% y el 27%, afirmó.

“Si bien, en conjunto, el grupo parece poder cumplir con las altas expectativas, casi el 60% del peso de la capitalización de mercado de la canasta tiene estimaciones del lado de la venta a largo plazo que se encuentran por debajo de lo que los mercados están valorando para el crecimiento”, dijo, lo que podría ser motivo de preocupación si las empresas no continúan superando y aumentando las estimaciones.

“Esta configuración en nuestro backtest suele conllevar una volatilidad significativamente mayor”, añadió.

En este contexto, Pettit recomienda a los inversores obtener ganancias en los nombres populares de IA (sobre todo las acciones facilitadoras, como los semiconductores) y asignar fondos “a lo largo de la cadena de valor del tema”.

Para aquellos con una “visión más pesimista”, la empresa ofrece algunas acciones con correlación negativa para cubrirse si el tema se ve sometido a presión.

Cesta de cobertura de la IA según Citi

• JM Smucker
• McDonald’s
• Kraft Heinz
• Gilead Sciences
• Honeywell
• Chubb
• Exxon Mobil
• JPMorgan Chase
• Allstate
• Hartford Financial Services