BofA elige acciones globales clave a lo largo de la cadena de suministro de IA
Grandes empresas tecnológicas estadounidenses como Nvidia, Microsoft y Alphabet se han beneficiado del rumor sobre la inteligencia artificial en los mercados durante el año pasado. Pero muchas empresas más pequeñas a lo largo de la cadena de suministro global de IA también se beneficiarán.
BofA dijo en una nota del 15 de marzo que ha habido un mercado de IA “en auge” con múltiples soluciones de IA desde la segunda mitad de 2023. La mayoría de los chips dependen de la producción de TSMC, y los diseños de chips y circuitos integrados se obtienen a nivel mundial o en Taiwán, y algunos componentes de la Gran China, afirmó BofA.
“La escasez de proveedores de IA/computación contribuye a un mayor valor agregado y poder de negociación, especialmente. costosos productos de IA”, escribieron los analistas de BofA.
El banco nombró varias partes de la cadena de suministro que se beneficiarán de la IA y sus principales acciones en cada categoría.
Fabricantes de diseños originales de servidores.
Las empresas globales han trabajado con fabricantes taiwaneses para proyectos altamente personalizados, como unidades de procesamiento de gráficos de IA, señaló el banco.
Estas son las mejores opciones de BofA entre dichos fabricantes o proveedores:
Quanta: El banco de inversión dice que es el principal fabricante de diseños originales y que tiene una base de clientes diversificada. Ha trabajado con Google durante más de una década, gracias a su capacidad para producir diseños de servidores altamente personalizados, señaló BofA.
Wistron: Un importante proveedor de placas base de unidades de procesamiento de gráficos, según el banco. Con el aumento de las aplicaciones de servidor de IA y el suministro de GPU, se espera que el negocio de placas base de GPU de servidor de IA represente entre el 3% y el 6% de las ventas totales de Wistron en 2024 y 2025. Eso representa un aumento del 1% en 2023.
Foxconn Industrial Internet: BofA señaló que es un socio clave de Microsoft y Nvidia a través de su filial Ingrasys. También señaló que Foxconn Industrial Internet ha estado respaldando OpenAI de Microsoft durante años.
Tecnología de hardware
La tecnología de hardware, como las placas de circuito impreso, son las partes ascendentes de la cadena de suministro del servidor de IA. Estos materiales o componentes “siempre son necesarios”, dijo BofA.
Estas son las mejores opciones de BofA en este espacio:
Unimicron y NYPCB están a la vanguardia en lo que respecta al desarrollo de tecnología y productos relacionados con la inteligencia artificial y la computación de alto rendimiento, dijo BofA. Unimicron, sin embargo, ha sido más rápido a la hora de aumentar los ingresos relacionados con los servidores de IA, como se desprende de su “historial comprobado” en la producción de placas de circuito impreso para Nvidia, según el banco.
Semiconductores
BofA dice que el diseño de chips se está volviendo más caro, a medida que se vuelve más complejo y aumentan los costos de desarrollo de los componentes físicos.
Pero debido a que se necesita una tecnología más avanzada para construir chips para aplicaciones de IA, existe una “creciente dependencia” de empresas con una “sólida trayectoria” en el diseño de chips personalizados, dijo el banco.
“En nuestra opinión, encontrar proveedores confiables de servicios de diseño e IP se ha vuelto más crucial en la era de la IA, a medida que la inversión general en I+D se vuelve más costosa y los clientes (diseñadores de chips) evitan el riesgo de falla”, escribieron los analistas de BofA. “En general, el servicio de diseño y propiedad intelectual representa una pequeña parte de todo el mercado de semiconductores a nivel mundial, pero se vuelve cada vez más importante ya que el rendimiento del chip depende en gran medida de la calidad de la propiedad intelectual y del diseño del chip”.
En este contexto, el banco nombró a las acciones taiwanesas Alchipy eMemory como beneficiarios clave.
BofA también nombró a MediaTek, una empresa líder en Asia que se beneficia indirectamente de las tendencias de los servidores de IA.
El banco dice que ve “fuertes ventajas” para MediaTek a medida que expande sus chips personalizados a hiperescaladores. Además, su asociación con Nvidia en IA automotriz debería ampliar sus oportunidades de IA, señaló BofA.