Atrys Health: Entrevista management

3-. Esperan alcanzar breakeven en 2025 en resultado neto, una vez absorbidos los efectos extraordinarios derivados de su política de adquisiciones.

4-. Mantiene un nivel de endeudamiento de unos 160 mln eur, de los cuales 140 es un préstamo sin amortizaciones que vence en diciembre de 2028 y esperan poder refinanciar durante 2025, reduciendo el coste y alargando el vencimiento.

5-. Crecimiento e inversión: han invertido unos 5 mln eur en la apertura del Centro Innovación Oncológica Avanzada con Sanitas en el hospital Valdebebas (Madrid), dirigido al tratamiento de radioterapia, que esperan inaugurar en junio 2025.

En Latam continúan ampliando su oferta tanto en México, donde hacen teleradiología y telecardiolgía y están ampliando a oncología, como en Colombia, donde hacen telediagnóstico y están empezando a hacer oncología y en Chile, donde han comenzado con diagnóstico de patologías, reducción de listas de espera y oncología médica.

Les gustaría continuar creciendo en otros países de Latam, en España y Portugal, y si hay oportunidad en algún país europeo, pero más que a través de adquisiciones mediante alianzas con aseguradoras y grupos hospitalarios, así como colaborando con el sector público. En este sentido, anuncian dos nuevos acuerdos que podrían firmarse antes de fin de año.

En medicina nuclear, esperan cierta caída en ingresos tras haber absorbido la lista de espera existente, aunque están recuperando vs 1S24 tras haber ampliado a otros territorios dentro y fuera de España. Creen que es un negocio con mucho potencial y están introduciendo una nueva línea terapéutica que se llama teragnosis, con dos habitaciones preparadas a la espera de obtener las licencias.

Valoración

1-. No esperamos impacto en cotización ya que no aportan novedades significativas ni cualitativas ni cuantititativas.

Reiteramos recomendación de SOBREPONDERAR con P.O. 6,90 eur/acc.