Aquí están las principales selecciones de acciones de semiconductores de Wall Street para 2024
Las acciones de semiconductores tuvieron un buen año en 2023, recuperándose del bajo rendimiento posterior a la pandemia de 2022. El índice PHLX Semiconductor Index (Sox) subió un 65% en 2023, superando ampliamente al S&P 500.
BofA dice que es optimista sobre el sector este año a pesar de una fuerte racha en 2023, y predice que podría ser el comienzo de un ciclo alcista. Los últimos tres ciclos alcistas generaron un rendimiento promedio del 67% en el índice Sox, dijo en una nota del 10 de enero.
El banco destacó factores favorables como la infraestructura de inteligencia artificial, la creciente complejidad del diseño de chips y el contenido de los chips en los vehículos.
UBS dijo en una nota del 10 de enero que es optimista sobre el sector de chips de memoria. Los chips de memoria han estado en el centro de atención a medida que la IA avanza. Por ejemplo, en las unidades de procesamiento de gráficos H100 de Nvidia se utiliza memoria con alto rendimiento y ancho de banda. Las GPU sustentan la mayoría de las herramientas de IA generativa.
“La IA seguirá ‘levantando todos los barcos’ para las existencias de DRAM”, decía. DRAM, o memoria dinámica de acceso aleatorio, es un tipo de memoria semiconductora necesaria para el procesamiento de datos.
CNBC Pro analizó detenidamente la investigación de Wall Street de enero para identificar algunas de las principales elecciones de semiconductores de los analistas para 2024.
Micrón
Varios analistas de UBS, BofA, Wolfe Research, KeyBanc Capital Markets y Mizuho nombraron a Microncomo una de sus mejores opciones.
Wolfe Research dice que Micron probablemente se beneficiará de una fuerte recuperación en 2025 en lo que respecta a DRAM y NAND. NAND es otro tipo de memoria que sigue siendo viable sin una fuente de energía.
El escenario alcista de Wolfe supone un crecimiento interanual del 40% en DRAM y del 50% para NAND, lo que impulsará el crecimiento general de los ingresos al 42% interanual en 2025 para Micron.
BofA, KeyBanc y Mizuho dieron a Micron un precio objetivo de 100 dólares, o un potencial de subida de alrededor del 20%.
NVIDIA
A pesar de NvidiaAumento épico del 239% en 2023, varios todavía lo nombran entre sus mejores opciones para este año.
KeyBanc dice que “sigue siendo la apuesta mejor posicionada para la IA generativa”.
“A pesar de una apreciación significativa en 2023 (+239%), esperamos que se mantengan enormes vientos de cola de IA, respaldados por una creciente demanda pendiente y una oferta incremental”, dijo KeyBanc. “La posición dominante en el mercado de NVDA, su ecosistema maduro y su liderazgo en el rendimiento del silicio deberían posicionarla para beneficiarse de una fuerte demanda de genAI y un [mercado total direccionable] de 150 mil millones de dólares en 2027”.
Wolfe dijo que Nvidia es su elección en la “Lista Alfa” dada su confianza en las ganancias de la compañía durante los próximos trimestres y las oportunidades a largo plazo derivadas de su dominio de la IA.
KeyBanc le dio a las acciones un precio objetivo de 650 dólares, mientras que BofA tiene un precio objetivo de 700 dólares. Eso representa un potencial alcista de alrededor del 18% y el 27%, respectivamente.
BofA dijo que Nvidia es su principal elección en el sector, debido a su dominio generativo de la IA, que podría generar 100.000 millones de dólares de flujo de caja libre incremental durante los próximos dos años.
Broadcom
Este año se necesitará cierta “selectividad” en el espacio de los semiconductores, dijo Bernstein en una nota del 4 de enero.
Se llamó Broadcomcomo su primera opción, impulsada por una sólida historia de IA, un desempeño financiero “fenomenal” y una valoración atractiva.
Mizuho dijo que Broadcom “sigue siendo un líder de la industria” y continúa viendo fortaleza en su amplia cartera de semiconductores, que incluye banda ancha, software, tecnología inalámbrica (iPhone) y redes.
Tanto Bernstein como Mizuho dieron a las acciones un precio objetivo de 1.250 dólares, lo que implica un aumento de alrededor del 13%.
TSMC
Bernstein llamó al TSMC de Taiwánsu “mejor idea para 2024” en su nota de enero sobre semiconductores en Asia.
Le dio a TSMC una calificación de rendimiento superior con un precio objetivo de 750 nuevos dólares taiwaneses (24 dólares).
Bernstein dijo que respalda la afirmación de TSMC de que su producto N3P, una tecnología de proceso de semiconductores, será más competitivo que el producto similar de Intel, 18A.
“Abogamos por que TSMC sea más competitivo y la mejor prueba de ello será que Intel extienda la subcontratación a TSMC para incluir el mosaico informático de sus CPU”, dijo Bernstein, refiriéndose al núcleo de la CPU. Dijo que esta es una de las razones por las que nombró a TSMC su mejor idea del año.
La UBS, por su parte, dijo que TSMC está “preparado para un fuerte repunte” en 2024.
“Creemos que TSMC se encuentra en un punto óptimo para el crecimiento durante los próximos 18 meses”, dijo el banco, enumerando factores como la IA en la nube, la IA de vanguardia de los mercados de teléfonos inteligentes, PC e Internet de las cosas.