ACCIONA ENERGÍA: Vende activos hidráulicos por 1.000M€ a Endesa.

La operación está libre de deuda y generará una plusvalía estimada de €620M€. Su cierre está previsto para la primera mitad de 2025, una vez obtenidas las autorizaciones necesarias en materia de competencia e inversiones extranjeras de negocio.

Opinión: Buenas noticias para el grupo, ya que le permitirá reducir deuda y aflorar el valor de su cartera de activos. La operación forma parte del proceso de rotación de activos que Acciona Energía puso en marcha a principios de año.

El equipo gestor anunció que estaba trabajando en potenciales operaciones en el horizonte 2024-25 que abarcan un perímetro de aproximadamente 6 GW. El volumen óptimo de desinversiones a realizar vendría dictado por el mantenimiento de las calificaciones crediticias investment grade . Los criterios de desinversión serían la potencial de creación de valor y el encaje estratégico y operativo.

En esta línea hace unas semanas anunció la venta de 175MW de hidráulica a Elawan Energy por 293M€. Con esta venta de activos a Endesa, Acciona Energía reducirá su deuda neta en un -22% , lo que le ayudará en el objetivo de mantener la calificación de investment grade.

A finales del primer semestre la deuda neta del grupo totalizaba 4.606M€ (4,6x EBITDA ex plusvalías). El precio obtenido por la venta de estos activos hidráulicos a Endesa , supone un ratio de 1,60M€/MW, en línea con la desinversión a Elawan Energy. Estos ratios están por encima de los 0,90M€/MW a los que cotiza la cartera total del grupo a los precios actuales de mercado.

Comprar. Precio objetivo 22,90 euros por acción.