3 acciones "Reyes del dividendo" para asegurar ingresos seguros durante la actual crisis de mercados

Durante períodos tan tumultuosos, los reyes del dividendo (Dividend Kings) ofrecen un flujo de ingresos confiable a los inversores. En este artículo, discutiremos las perspectivas de tres "Dividend Kings" que ofrecen un flujo de ingresos confiable a sus accionistas, lo que les permite soportar el mercado bajista en curso con mayor facilidad.

Altria

Altria es un gigante de consumo básico. Vende cigarrillos, tabaco de mascar, puros y cigarrillos electrónicos con la marca Marlboro en EE.UU. También ha tratado de diversificarse más allá de sus productos de tabaco emblemáticos y, por lo tanto, tiene una participación accionaria del 10% en Anheuser-Busch InBev (BUD), una participación del 35% en el productor de cigarrillos electrónicos JUUL y una participación del 45% en la empresa de marihuana Cronos Group (CRON). Sin embargo, Altria todavía genera una gran parte de sus ventas y ganancias de sus productos de tabaco para fumar.

Altria se enfrenta a un viento en contra secular en su negocio, ya que el porcentaje de la población fumadora en los EE.UU. ha experimentado una disminución lenta pero constante durante las últimas cuatro décadas. El gigante del tabaco invirtió $15,800 millones para adquirir una participación del 35% en JUUL en un esfuerzo por compensar el declive de su negocio insignia con el alto crecimiento del líder en cigarrillos electrónicos. Sin embargo, el momento de la inversión ha resultado desastroso. Desde esa inversión, los reguladores han restringido en gran medida los esfuerzos de crecimiento de JUUL. Peor aún, recientemente ordenaron a la compañía que retirara todos sus productos debido a su popularidad entre la población joven. Sin embargo, los reguladores recientemente pusieron fin a la retirada, alegando que necesitan analizar la situación más a fondo.

A pesar de todos los esfuerzos de los reguladores para limitar el uso de sus productos, Altria tiene un historial de desempeño excepcional. Gracias a la demanda inelástica de sus productos, la empresa ha aumentado constantemente sus precios a un ritmo acelerado y, por lo tanto, ha compensado con creces la disminución secular del porcentaje de la población fumadora. Sin duda, durante la última década, Altria ha aumentado sus ganancias por acción todos los años, a una tasa anual promedio del 9,4%. Este es un testimonio de la fortaleza del negocio de Altria.

Debido a los acontecimientos negativos antes mencionados relacionados con JUUL, las acciones de Altria se han desplomado un 25% en aproximadamente dos meses y, por lo tanto, su rentabilidad por dividendo ha subido a un máximo de casi 10 años del 8,8 %. Si bien un rendimiento tan alto suele indicar el riesgo de un recorte de dividendos inminente, este no es el caso de Altria. La acción tiene una tasa de pago del 74%, que es el nivel más bajo en casi 10 años. Dado también el resistente modelo de negocio del gigante del tabaco, los inversores deberían aprovechar su excepcional rentabilidad por dividendo.

Procter & Gamble ( PG )

Procter & Gamble es un gigante de productos de consumo que vende sus productos en más de 180 países y genera casi $80 mil millones en ingresos anuales. Su cartera de marcas incluye varias marcas reconocidas, como Pampers, Luvs, Tide, Gain, Bounty, Charmin, Puffs, Gillette y Head & Shoulders.

Procter & Gamble se estancó durante 2011-2016 debido a la mayor sensibilidad de los consumidores a los precios y al auge de los productos de marca propia. La empresa también se vio afectada por numerosos retrasos en su cartera de marcas, que ejercían un fuerte lastre en su desempeño general. Sin embargo, Procter & Gamble ejecutó un importante programa de reestructuración, que implicó la venta de alrededor de dos tercios de sus marcas. Gracias a ese programa de reestructuración, el gigante de productos de consumo ha podido concentrarse de manera mucho más eficiente en sus marcas más prometedoras y, por lo tanto, ha vuelto a su trayectoria de crecimiento de varias décadas.

Además, gracias a sus sólidas marcas, Procter & Gamble siempre ha demostrado ser esencialmente inmune a las recesiones. Este también ha sido el caso durante la crisis del coronavirus. Mientras que otras empresas se vieron gravemente afectadas por la pandemia en 2020, Procter & Gamble registró ganancias por acción récord en cada uno de los últimos tres años y está en camino de lograr otro récord este año.

Gracias a la solidez de sus marcas y su resistencia a las recesiones, Procter & Gamble ha aumentado su dividendo durante 66 años consecutivos. Esta es una de las rachas de crecimiento de dividendos más largas en el universo inversor. Dado también el índice de pago saludable del 62% y la trayectoria de crecimiento confiable de la empresa, es seguro esperar aumentos de dividendos durante muchos años más. La única salvedad es la deslucida rentabilidad por dividendo del 2,5% de las acciones, que se ha debido principalmente a su valoración premium. Por lo tanto, los inversores pueden querer esperar una corrección significativa de las acciones antes de comprarlas.

Parker-Hannifin ( PH )

Parker-Hannifin es un fabricante industrial que se especializa en tecnologías de control y movimiento. Tiene una historia de 105 años y disfruta de algunas ventajas competitivas clave, como su inmensa escala, su red de distribución global y su experiencia técnica.

Debido a la naturaleza oscura y mundana de sus productos, Parker-Hannifin pasa desapercibida para la mayoría de los inversores. Sin embargo, esto es una pena, dado el excepcional historial de rendimiento de la empresa.

Durante la última década, Parker-Hannifin ha más que duplicado sus ganancias por acción gracias a su capacidad comprobada para realizar adquisiciones altamente rentables. La compañía ha adquirido empresas más pequeñas y ha incorporado sus productos de manera eficiente a su cartera, al mismo tiempo que ha generado grandes sinergias a partir de estas adquisiciones.

Además, la compañía disfruta de un impulso comercial sostenido en este momento. Sin duda, ha superado las estimaciones de ganancias por acción de los analistas durante más de 20 trimestres consecutivos. En general, Parker-Hannifin se encuentra en una trayectoria de crecimiento confiable y ha demostrado ser notablemente resistente a la crisis del coronavirus.

Además, Parker-Hannifin tiene uno de los registros de crecimiento de dividendos más largos del universo inversor, con 65 años consecutivos de crecimiento de dividendos. La acción actualmente ofrece un rendimiento de dividendos del 2,2%, lo que puede parecer poco inspirador en la superficie. Sin embargo, el rendimiento mediocre es el resultado de una tasa de pago excepcionalmente baja del 29%. En otras palabras, la empresa prefiere invertir sus fondos en adquisiciones en lugar de pagar un dividendo más alto. Dado el admirable historial de crecimiento de Parker-Hannifin, sus accionistas deberían estar satisfechos con la estrategia de asignación de capital de la empresa.

Además, es probable que los inversores a largo plazo se vean recompensados ​​por la tasa de crecimiento de dividendos de dos dígitos de la acción. Parker-Hannifin ha aumentado su dividendo en un promedio del 11 % anual durante la última década y durante los últimos cinco años.

Pensamientos finales

Los inversores orientados a los ingresos son especialmente vulnerables a los mercados bajistas, ya que estos últimos suelen desencadenar varios recortes de dividendos. Los tres Reyes de los Dividendos anteriores tienen registros de crecimiento admirables y confiables y han demostrado ser resistentes a las recesiones económicas. Como resultado, están ofreciendo flujos de ingresos seguros en el mercado bajista en curso.

TalkMarkets.