13 acciones que todo inversor de crecimiento debería tener en cartera
A medida que continúa el repunte del mercado de valores de 2023, este es un buen momento para mirar más adelante para ver qué empresas se espera que muestren las tasas de crecimiento más altas hasta 2025.
Dado que el mercado está siendo impulsado por las acciones tecnológicas, los inversores se centran en el crecimiento de las ventas. Y estamos viendo algunos números eliminatorios este año. Nvidia corporación, por ejemplo, aumentó los ingresos para el primer trimestre de su año fiscal 2024, que finalizó el 30 de abril, en un 19 % con respecto al trimestre anterior, aunque las ventas cayeron un 13 % con respecto al trimestre del año anterior. (Esa es una de las razones por las que no debe mirar solo las comparaciones año tras año). La compañía también predijo un aumento secuencial del 50 % en las ventas para su trimestre fiscal actual, que finaliza el 31 de julio.
Entonces, si usamos las estimaciones del calendario 2023 ya elevadas como referencia, podemos adoptar un enfoque más avanzado que los 12 meses habituales (lo que impulsa las relaciones precio-ganancias y precio-ventas) mirando hacia 2025 para Nvidia y el resto del S&P 500. Luego, podemos hacer que nuestra pantalla sea un poco más conservadora al establecer parámetros mínimos para aumentos en las ganancias y el flujo de caja libre.
Comenzando con los componentes del índice de referencia S&P 500, observamos las estimaciones consensuadas por año calendario para los ingresos, las ganancias por acción y el flujo de efectivo libre por acción de 2023, 2024 y 2025, entre los analistas encuestados por FactSet. Alrededor del 20 % de las empresas del S&P 500 tienen años fiscales que no coinciden con el calendario, por lo que este enfoque proporciona conjuntos de datos uniformes para la comparación. (El flujo de caja libre de una empresa es el flujo de caja restante después de los gastos de capital. Este es dinero que se puede utilizar para la expansión, para recaudar dividendos, recomprar acciones o para otros fines corporativos).
En caso de que se pregunte cómo resultarían las estimaciones ponderadas para el índice completo, aquí están las del SPDR S&P 500 ETF, utilizando estimaciones de consenso para 2023 y 2025:
- CAGR estimado de ventas: 5.1%.
- CAGR estimado de UPA: 12.2%.
- CAGR FCF estimado: 14,8%.
Para seleccionar empresas individuales en el S&P 500, comenzamos eliminando aquellas para las cuales cualquiera de las estimaciones del año calendario era negativa o no estaba disponible. Eso redujo la lista a 246 empresas. Reducimos aún más la lista de la siguiente manera:
Tasa de crecimiento anual compuesta esperada (CAGR) de al menos 15% para las ventas desde el calendario 2023 hasta el calendario 2025.
- CAGR esperado de EPS de al menos 10%.
- FCF CAGR esperado de al menos 10%.
Trece empresas pasaron la pantalla. Aquí están, ordenados por CAGR de ventas esperado desde 2023 hasta 2025:
