Estamos a punto de sufrir un evento de mercado similar al del Brexit, dice este gestor de fondos.
"Podría haber más dolor por llegar", advierte Judd Arnold, director de inversiones de Lake Cornelia Research Management, quien dice que las acciones podrían estar viendo una repetición de la historia reciente, si esa evolución continúa el viernes.
“Esto bien podría resultar ser el evento del ‘Brexit’ de 2016, donde las FAANGMT cayeron con fuerza durante 2 o 3 días y luego se recuperaron”, escribió en el servicio de redes sociales X.
Es cierto que también dijo que podría ser el comienzo de un cambio de paradigma al estilo del año 2000, o nada significativo. “No tengo idea, salvo señalar que hoy es un GRAN acontecimiento y los próximos días probablemente también lo serán”, dijo.
En aquel entonces, el acrónimo FAANGMT representaba a Facebook (ahora MetaPlanetforms): Amazon, Apple, Netflix, Alphabet, Microsoft y Tesla.
A continuación, un repaso del caos que siguió a la votación del Reino Unido para separarse de Europa hace ocho veranos, que vio al Nasdaq y al S&P 500 caer y luego rebotar:
Como muestra el gráfico, el impacto de las acciones tecnológicas fue ligeramente mayor: en ese momento, se pensaba que esas acciones eran una apuesta más riesgosa y vulnerable a los shocks. En los últimos dos años, los inversores han acogido con entusiasmo las esperanzas de las empresas tecnológicas y de inteligencia artificial, y el sector ha dominado las ganancias del mercado bursátil.
Arnold, de Lake Cornelia, analizó cómo los "pods" (gestores de fondos de cobertura de múltiples activos que ejecutan múltiples estrategias para obtener ganancias fluidas, pero no masivas) fueron golpeados el jueves por las apuestas largas en tecnología y cortas en el Russell 2000 RUT .
El gerente dijo que "el grupo promedio intenta ganar entre un 5% y un 6% anual en términos brutos y la mayoría probablemente haya caído entre 75 y 150 puntos básicos [el jueves]. Los muchachos definitivamente están explotando hoy. Puedes verlo en las 'posiciones largas obvias' contra las 'posiciones cortas obvias' en tu pantalla".
"El lunes por la mañana puede ser la 'prueba' porque, si esto continúa mañana, todo el mundo tendrá que pasar a 'defcon 2' durante el fin de semana y muchos fondos estarán en sus límites de reducción y podrían simplemente recortar de forma proactiva", añadió Arnold. En otras palabras, los fondos de cobertura dedicarán el fin de semana a un plan que podría marcar un comienzo espectacular para la próxima semana.