Visión Estratégica de Mercados para 2025
Vamos a publicar las conclusiones de un amplio análisis realizado por Acacia Inversión sobre sus perspectivas para 2025. Muy interesante:
En vista del análisis realizado, nuestra visión estratégica para 2025 se posiciona de la siguiente manera:
• Positivos en oro y materias primas: En un entorno donde la inflación podría repuntar, estos activos tradicionales ofrecen una cobertura sólida frente a la erosión del poder adquisitivo y actúan como refugio seguro en momentos de incertidumbre.
• Prudentes en bolsa, especialmente en Estados Unidos, debido a la concentración de riesgos en las grandes tecnológicas, las elevadas expectativas sobre estas compañías y el ajuste en las previsiones de tipos de interés. Aunque los activos ya descontaban bajadas de tipos, la Fed ha señalado que los recortes podrían ser menores de lo esperado, lo que podría impactar negativamente en los mercados.
• Positivos en mercados emergentes y Japón: Las economías emergentes, con su dinamismo poblacional y oportunidades de crecimiento estructural, se presentan como un área atractiva. Japón, por su parte, ofrece un entorno favorable impulsado por reformas corporativas y una política monetaria expansiva.
• Favorables hacia small caps, empresas value y financieras: En un entorno de tipos más altos y valoraciones más ajustadas, vemos oportunidades en empresas de menor capitalización, valores de estilo “value” que ofrecen precios atractivos en relación con su rendimiento y en el sector financiero, que podría beneficiarse del entorno de tipos de interés elevados.
• Mantenemos una postura cautelosa en el mercado de crédito. El estrechamiento de los diferenciales sugiere que las oportunidades podrían estar más centradas en el segmento de investment grade que en el high yield. En este contexto, consideramos que una cuidadosa selección de activos será clave para encontrar valor.
Nuestra visión busca equilibrar los riesgos y las oportunidades en un panorama desafiante, priorizando la flexibilidad y la capacidad de adaptación. En este 2025 que comienza, reafirmamos nuestro compromiso con el análisis riguroso y la gestión activa como pilares para afrontar un año lleno de desafíos, pero también de oportunidades estratégicas.