Uno de los gestores más respetados en el mercado desvela los sectores y las acciones que hay que comprar ahora
David Dietze de Peapack Wealth Management
Ha sido una semana llena de acontecimientos para los mercados después del recorte de tasas de 50 puntos básicos de la Reserva Federal de Estados Unidos la semana pasada y del hecho de que los bolsas alcanzaran máximos ayer martes.
Mientras los inversores reflexionan sobre cómo jugar en el mercado, David Dietze de Peapack Wealth Management reveló dónde y en qué está apostando en este momento.
“Hay muchos factores fundamentales que están jugando bien para este mercado”, dijo el director gerente y estratega de inversiones senior de la firma de gestión de activos con sede en Estados Unidos al programa “Street Signs Asia” de CNBC el miércoles.
Los comentarios de Dietze llegan después de que el S&P 500 y el Dow cerraran en máximos históricos tras ganar un 0,25% y un 0,20%, respectivamente, el 24 de septiembre. El Nasdaq Composite ganó un 0,56% y está a menos del 4% de su máximo histórico.
Los tres promedios van camino de un septiembre positivo, a pesar de los temores persistentes de una desaceleración de la economía después del recorte de tasas de la semana pasada.
“Lo que vimos la semana pasada es algo muy poco común en un cambio de política de la Reserva Federal tan cerca de las elecciones. La última vez que vimos algo así fue en 2008, cuando estábamos en medio de la crisis financiera. Eso estuvo justificado”, dijo el veterano inversor.
Se espera que la Fed recorte aún más las tasas de interés, entre 25 y 50 puntos básicos, en noviembre y diciembre.
En este contexto, Dietze dijo que su estrategia de inversión implica evaluar la salud de las empresas en función de sus próximos resultados del tercer trimestre.
“Siempre considero que las ganancias son la razón más importante para comprar acciones, y estamos pronosticando un gran aumento en las ganancias para el cuarto trimestre. [En] 2025, estamos viendo un aumento del 14% en las ganancias”.
Valoraciones favorables
Las acciones de pequeña capitalización son un área que Dietze está siguiendo de cerca, dado que se cotizan con un “descuento”.
El interés en las acciones de pequeña capitalización repuntó en julio y, si bien las perspectivas han sido mixtas, le gusta que “las valoraciones sean favorables” en este momento.
El índice Russell 2000 , que captura el desempeño de las empresas de pequeña capitalización en Estados Unidos que obtienen la mayor parte de sus ingresos en el país, ha subido un 9,5% en lo que va del año.
“Los técnicos apuntan a un rendimiento superior de las empresas de pequeña capitalización tras la declaración de [el presidente de la Reserva Federal, Jerome] Powell de que ha llegado el momento de recortar las tasas, con las empresas de pequeña capitalización subiendo un 3% en un volumen abrumador raramente visto antes”, escribió Dietze en notas a CNBC.
Mercados emergentes
Otro segmento popular en el que se centra Dietze son los mercados emergentes, gracias al potencial que supone el rápido crecimiento de su población.
Los países clasificados como mercados emergentes incluyen a China, India, Corea del Sur, Taiwán y Brasil.
En lo que va del año, el índice MSCI de mercados emergentes ha subido un 0,56%.
“Se espera que el ochenta y ocho por ciento de las economías de mercados emergentes crezcan más rápido que Estados Unidos”, dijo Dietze, y agregó que los mercados también están “cotizando con un fuerte descuento”.
Sin embargo, le preocupa la profundización de la crisis económica de China , ya que podría frenar la apreciación de los índices, ya que son un componente importante.
Acciones a tener en cuenta
Más allá de su enfoque sectorial, Dietze nombró a la farmacéutica estadounidense Bristol-Myers Squibb. El grupo minero australiano BHP Group y el fabricante de dulces Hershey como tres empresas poco conocidas en las que está apostando en este momento.