Tom Lee dice que se equivocó con el anuncio de los aranceles. Aún ve una alta probabilidad de una desescalada.
“Queremos disculparnos porque los términos del Día de la Liberación arancelaria fueron mucho peores de lo que esperábamos”, dijo Tom Lee, el habitualmente optimista, y a menudo acertado, jefe de investigación de Fundstrat Global Advisors.
Pero malinterpretó las señales provenientes de la Casa Blanca antes del anuncio de aranceles recíprocos. Para ser justos, no fue el único: la reacción del mercado, que hasta la mañana del lunes, fue una caída acumulada del 14% en los futuros del S&P 500.
“La furia resultante del mercado no se debe a una reacción a una guerra comercial, sino más bien, en nuestra opinión, al hecho de que la Casa Blanca rompió un pacto fundamental del capitalismo: un entorno regulatorio estable y predecible”, afirma Lee en un mensaje a sus clientes.
Apple, por ejemplo, se enfrenta a un aumento del 54% en los costos de producción. Y, lo que es más, la repentina desvío de las cadenas de suministro, incluso paralizadas, desde China durante el primer mandato de Trump.
Pero quien ve el vaso medio lleno sigue viendo el vaso medio lleno. "Dicho esto, las acciones están demasiado presionadas a la baja, mientras que los riesgos de recesión están excesivamente valorados", afirma.
Lee dice que los respaldos públicos de Lloyd Blankfein y Bill Ackman para retrasar los aranceles recíprocos, los múltiples países que se acercaron a la Casa Blanca ofreciendo concesiones y los propios comentarios de Trump de que no estaba buscando una liquidación del mercado, apuntan a la posibilidad de una desescalada.