Recurran a los mercados emergentes en busca de inversiones que "impulsarán la revolución de la IA"
Un entorno de tipos más bajos este año impulsará la tesis de invertir en mercados emergentes, según Christine Phillpotts, gestora de cartera de Ariel Investments.
Phillpotts, que gestiona las estrategias de valor de mercados emergentes y valor de mercados emergentes ex-China de Ariel, dijo a Mike Santoli de CNBC que hay varias razones por las que los mercados emergentes deberían tener un desempeño superior en 2024 y más allá.
Para empezar, un entorno de tipos de interés más bajos significaría que los inversores aumentarían los flujos hacia las regiones ex-estadounidenses, incluidos los mercados emergentes. Phillpotts señaló la publicación del viernes del informe del mercado laboral de abril, más débil de lo esperado, como evidencia de que la Reserva Federal pronto podría embarcarse en su campaña de recortes de tasas.
La gestora de cartera señaló que los descuentos de valoración para las acciones de los mercados emergentes están en mínimos históricos, según una comparación del índice MSCI Emerging Markets con el S&P 500. También está viendo evidencia de que el crecimiento de las ganancias se ha acelerado en el espacio de los mercados emergentes.
Para los inversores interesados en los beneficiarios de la inteligencia artificial, Phillpotts destacó que las oportunidades clave en los mercados emergentes se encuentran en las jugadas de pico y pala que “impulsarán la revolución de la IA”. Estas empresas, añadió, son componentes clave para el despliegue de infraestructura que se está desarrollando actualmente y están disponibles a una “fracción del múltiplo” que estarían en un mercado desarrollado.
En lo que va del año, la estrategia Ariel Emerging Markets Value ha subido un 8,74% neto de comisiones frente al índice MSCI EM Net, que ha subido un 2,37%, y el índice MSCI EM Value Net, que ha sumado un 1,31%. En 2024, la estrategia de Ariel ex-China ha aumentado un 9,97% neto de comisiones, en comparación con el avance del 4,01% del índice MSCI EM ex-China Net.
Además de su tesis sobre los mercados emergentes en 2024, Phillpotts también abordó los siguientes temas durante su conversación con Santoli:
- Invertir en China es un ejemplo clásico del famoso dicho de Warren Buffett de ser codicioso cuando otros tienen miedo.
- Invertir en bancos coreanos ha sido una jugada contraria, pero Phillpotts considera que el sector reducirá su costo de riesgo, fortalecerá sus balances y devolverá más capital a los accionistas.
- Invertir en cobre, ya que se beneficia de los desequilibrios entre la oferta y la demanda a corto plazo y de los motores de crecimiento a largo plazo, como la electrificación global.