¿Lanzamos una moneda al aire o dejamos que nos gestionen nuestro dinero?
Moisés Romero
Si los grandes inversores a menudo tienen razón el 60-65% de las veces, es posible que usted y yo no seamos mejores que lanzar una moneda al aire. Lo más obvio es exigir un margen de seguridad para cada inversión en la que participamos. Incluso cuando nos equivocamos, tenemos buenas probabilidades de alcanzar el punto de equilibrio.
Durante los finales eufóricos del ciclo de inversión, la multitud se olvida de usar el sentido común, o como lo llama Munger, sentido poco común. Además, el sector financiero está lleno de aceite de serpiente y los poco éticos felices de venderle algo. El sector está plagado del problema principal-agente, señala Tiho Brkan@TihoBrkan.
¿España? La rentabilidad media de los fondos de inversión en España en los últimos 15 años (1,91%) fue inferior a la inversión en bonos del estado español a 15 años (4%). La rentabilidad media del IBEX 35 fue 1,35%, la del EuroStoxx 50 fue 4,2% y la del S&P500 fue 10,7%.64 fondos de los 562 con 15 años de historia tuvieron una rentabilidad superior a la de los bonos del estado a 15 años, 314 a la del IBEX 35, y 8 a la del S&P500. 68 fondos tuvieron rentabilidad negativa.En 2019 hubo 631 fondos con 15 años de historia, en 2020 hubo 614, y en 2021 solo hubo 562.
El fondo más rentable dispuso en los últimos 15 años a sus partícipes una rentabilidad total del 656% y el menos rentable del -70% .
Por su parte, los servicios de gestión discrecional de carteras y asesoramiento han ido ganando peso en los últimos años, sobre todo tras la transposición en España de MiFID II. De acuerdo con los últimos datos publicados por Inverco, a cierre de 2021 el 61,7% del patrimonio en Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) en España se distribuyó mediante estos servicios, lo que supone 192.597 millones de euros. Por su parte, el 38,3% restante se canalizó vía comercialización.
De esta forma, el porcentaje distribuido mediante estos servicios experimentó un incremento de 5,7 puntos porcentuales en los nueve primeros meses de 2021, explican en el informe.
Desglosados, la distribución de IIC en España mediante gestión discrecional de carteras asciende al 27,5% del total. Mientras que el 34,2% restante se hizo a través de asesoramiento.