"Hasta el viernes, bolsas flojas, hoy inclusive"
Ramón Forcada, director de análisis de Bankinter
Tiene aspecto de tomar beneficios hasta q el viernes salga un Deflactor del Consumo americano retrocediendo de nuevo, lo que volverá a animar al mercado. Microsoft e Intuitive Surgical mal en el after market. Esta mañana ASML bien. Tenemos 10h IFO mejorando, pero influirá poco.
Los bonos vuelven a hacerlo bien, destacando la reducción de la TIR del italiano por debajo del 4% y un spread con Alemania de sólo 176pb (España 97).
La volatilidad sigue cayendo. La nota de color y “contrarian” es el repunte de la inflación en Australia (+8,1% vs +7,5%), apreciándose el $AUS desde ca. 0,703$ hasta 0,711$ y debilitando la esperanza de que el RBA (b.c.) repita tipos el 7 Feb. (subirá 25pb, hasta 3,35%). A las 10AM saldrá un IFO alemán (Clima Empresarial) rebotando algo (90,2 vs 88,6) y sería el tercer mes consecutivo de mejora, pero está muy descontado. Sólo si sorprendiera negativamente movería algo el mercado. A las 16h Canadá subirá tipos +25pb, hasta 4,50%. También descontado, así que sólo importa el mensaje del RBC.
Mañana empieza lo realmente determinante, que será americano: PIB4T’22 (+2,6% vs +3,2%) y el viernes el Deflactor del Consumo americano (PCE Deflator) que, si continúa retrocediendo (+5,0% esperado desde +5,5%; Subyacente +4,4% vs +4,7%), respaldará la expectativa de que la Fed suba sólo +25 p.b. (hasta 4,50%/4,75%) el miércoles de la próxima semana y no 50 p.b. como en su reunión de diciembre. Eso es lo que animará al mercado.
Hasta el viernes, bolsas flojas, hoy inclusive. Lo más razonable es caídas -0,5% en la sesión de hoy, con los bonos ganando algo de TIR… excepto los americanos ante la expectativa aludida. En paralelo siguen publicando muchas compañías americanas: hoy ADP (bef-mkt; 1,934$), AT&T (bef-mkt; 0,563$), Tesla (aft-mkt; 1,123$), IBM (aft-mkt; 3,584$) y LamResearch (aft-mkt; 10,003$)…
Aunque esta mañana ASML ha batido expectativas y ofrecido un guidance bueno, lo de Microsoft e Intuitive Surgical de anoche no es bueno porque publicaron ya con NY cerrado en el primer caso unas cifras buenas, pero guidance flojo (-1% en el after market), y cifras sencillamente flojas por parte de Intuitive Surgical (-9% aft mkt). Toca esperar hasta el viernes si queremos ver un tono mejor.
S&P500 -0,1% Nq100 -0,2% ES-50 +0,1% VIX 19,2% (-61pb) Bund 2,15%. T-Note 3,46%. Spread 2A-10A USA=-61pb B10A: ESP 3,12% ITA 3,91%. Euribor 12m 3,345% (fut.12m 3,185%). USD 1,09. JPY 142,0. Oro 1.931$. Brent 86,5$. WTI 80,4$. Bitcoin -1,7% (22.722$). Ether -5% (1.554$). FIN