Este joven gestor estrella nos dice en qué está comprado ahora, y qué considera interesante para 2025

Ross se inició como analista senior de acciones en empresas de investigación de inversiones, entre ellas Mauldin Economics. Tenía un don para el análisis de los mercados financieros y la selección de acciones, y se convirtió en uno de los analistas jefes más jóvenes de la industria.

Actualmente, Ross dirige TikStocks, que atrae a una gran cantidad de seguidores en las redes sociales por sus prácticos y perspicaces videos relacionados con el mercado en TikTok e Instagram (@tikstocks). También publica un boletín semanal en Substack llamado “Let's Analyze” (tikstocks.substack.com) y es el autor de “High-Risk, High-Reward Investing”.

En una entrevista reciente, que ha sido editada para mayor claridad, Ross compartió su perspectiva sobre si el mercado puede extender sus impresionantes ganancias del año hasta la fecha hasta 2025. (Es optimista). Entre sus conclusiones:

• Nvidia: Las acciones están bastante bien valoradas.
• Apple: Está carao
• Bitcoin: Riesgo de fuerte toma de beneficios.

MarketWatch: ¿En qué situación se encuentra actualmente el mercado bursátil de EE.UU.?

Ross: A corto plazo, se ha extendido. Dicho esto, nos encontramos en un mercado alcista secular que durará al menos unos años más. Históricamente, los mercados alcistas seculares están impulsados ​​por avances tecnológicos, un estímulo fiscal o monetario o un auge de liquidez.

En este momento, tenemos las tres cosas. Estamos viviendo un enorme auge tecnológico con la inteligencia artificial (IA) que aumentará las ganancias y la productividad en todos los sectores y beneficiará especialmente a unas pocas acciones como Nvidia. La Reserva Federal de Estados Unidos está recortando las tasas de interés y, a nivel mundial, los bancos centrales están reduciendo las tasas de interés, lo que está creando mucha liquidez en el mercado que espero que fluya hacia los valores estadounidenses. Otra razón por la que el mercado alcista secular continúa es que tendremos un viento de cola de desregulación en toda la economía estadounidense. En general, soy optimista y mantengo mi inversión.

MarketWatch: Algunas personas argumentarían que muchas acciones están demasiado caras en este momento. ¿Se siente cómodo con las valoraciones actuales?

Ross: Muchas acciones no son tan caras si las analizamos en relación con el crecimiento de sus ganancias. El crecimiento de las ganancias es lo que hace que las acciones suban. Echemos un vistazo a Nvidia: se espera que la empresa aumente sus ganancias a un ritmo del 35% anual durante los próximos cinco años, pero recientemente se cotizó a solo 35 veces las ganancias futuras, lo que en realidad no es caro: es una relación de 1:1. Por otro lado, se espera que Apple aumente sus ganancias a un ritmo del 15% durante los próximos cinco años y se cotiza a 27 veces las ganancias. Eso es un poco menos convincente.

MarketWatch: En general, ¿deberían los inversores tener miedo de comprar cuando el mercado parece estar en un punto alto?

Ross: No. Es una trampa en la que caen muchos inversores. Quieren buscar acciones que estén en su mínimo de 52 semanas y esperar a que se produzca un cambio. Si una acción está en su mínimo de 52 semanas, especialmente en el tipo de mercado alcista en el que nos encontramos ahora, hay algo que no va bien en ese negocio. No quiero comprar empresas basura a un precio barato. Prefiero comprar una empresa realmente buena a un precio aceptable.

MarketWatch: ¿Qué partes del mercado parecen atractivas ahora?

Ross: Soy propietario del ETF Vanguard Small Cap Index Fund. Me gusta un minero de criptomonedas, TeraWulf, una de las únicas criptomonedas de Bitcoin neutrales en carbono. También me gusta Upstart Holdings, que es un gran candidato para una venta corta. Alrededor del 28 % de sus acciones se han vendido en corto. Puedo ver que subirá significativamente a partir de ahora.

MarketWatch: ¿Cómo reducir el riesgo bursátil?

Ross: Siempre defino mi riesgo antes de entrar en una posición. Pongo un stop loss en un nivel técnico específico. Nunca abriría una posición sin un stop loss. Si una acción cae por debajo de un determinado nivel, me retiro de la operación. Estoy dispuesto a venderla y reasignar mi dinero a otra parte, especialmente durante un mercado alcista como el que estamos viviendo ahora. Si una acción no sube en un mercado alcista como este, no es algo que quiera tener.

Me gusta comprar criptomonedas cuando nadie habla de ellas ni le importan. Ese no es el caso en este momento.

MarketWatch: ¿Cuál es su opinión sobre Bitcoin después de su avance hasta casi los $100.000?

Ross: En realidad, Bitcoin es mi mayor posición en este momento. La tengo desde 2017. Desde entonces, la posición se ha vuelto mucho más grande. Vamos a tener muchos vientos de cola aquí, especialmente porque viene una administración presidencial favorable a las criptomonedas. Pero en el corto plazo, no perseguiría el alza de las criptomonedas. A todos les encantan los máximos eufóricos que obtenemos durante estos repuntes, pero con Bitcoin, la mayoría de las ganancias desde 2016 y 2017 se producen en unos 10 días en un año. Tenemos estos aumentos masivos al alza. Entonces, si bien no estoy necesariamente comprando aquí, tampoco estoy vendiendo. Estoy feliz de seguir "HODL-ing", como dicen en criptomonedas.

MarketWatch: ¿Cómo gestionar la volatilidad del Bitcoin?

Ross: Estoy dispuesto a mantener posiciones volátiles a largo plazo si la tesis a largo plazo tiene sentido. Bitcoin encaja en mi cartera a largo plazo porque no sé cuándo se producirán estos grandes aumentos. También está dominando mi cartera, por lo que probablemente reequilibraré en algún momento. De nuevo, he mantenido Bitcoin desde 2017. En los mercados alcistas, domina mi cartera. Teniendo en cuenta que hoy en día representa aproximadamente el 20% de toda mi cartera, no estoy buscando comprar en este momento.

Hay algunos indicadores que observo para saber cuándo es el momento de vender, y creo que estamos llegando a un punto en el que es hora de retirar algunas ganancias. En abril de 2023, dije públicamente que estábamos en una nueva racha alcista de las criptomonedas, por lo que he captado casi todo el potencial alcista. Me gusta comprar criptomonedas cuando nadie habla de ellas ni le importan. Ese no es el caso en este momento.

MarketWatch: ¿Usted opera con opciones?

Ross: Suelo comprar LEAPS (valores de previsión de renta variable a largo plazo). En este momento, tengo LEAPS en el índice Nasdaq Semiconductor a través de un ETF, VanEck Semiconductor ETF, y SPDR S&P 500 ETF Trust. Estoy pensando en comprar LEAPS en Tesla. Por la misma razón que compré Upstart. [El CEO de Tesla] Elon Musk estará en la administración de Trump, lo que creo que ayudará a empresas como Tesla, que se beneficiarán de los subsidios del gobierno.

MarketWatch: ¿Qué consejo le daría a los inversores principiantes?

Ross: Demasiados inversores son demasiado pesimistas. Creen que la forma de ganar mucho dinero en el mercado es hacer apuestas direccionales atractivas, como Michael Burry en “La gran apuesta”. Si tienes razón, ganas una fortuna y si te equivocas, lo pierdes todo. Creo que eso es más como una dramatización hollywoodense de cómo funciona realmente la inversión. El hecho es que el S&P 500, desde 1921, ha terminado en territorio positivo el 75% del tiempo, entregando retornos de alrededor del 9% anual.

Todo el mundo piensa que el próximo desplome está a la vuelta de la esquina, pero lo cierto es que los desplomes del mercado (o caídas del -50% o más) son extremadamente raros: sólo ocurrieron dos veces en el último siglo. En general, el mejor consejo de inversión provino de Peter Lynch [ex gestor de fondos mutuos de Fidelity Investments], quien dijo que se ha perdido más dinero intentando anticipar la próxima corrección que en la corrección misma.

Michael Sincere ( michaelsincere.com ) es el autor de “Understanding Options”, “Understanding Stocks” y su último libro, “Help Your Child Build Wealth” (Wiley, 2024).