Este gestor revela cuáles son los valores que se aprovecharán de nuevas tendencias alcistas seculares
Los mercados pueden estar enfrentando una “cantidad inusual” de incertidumbre, pero todavía hay muy buenas oportunidades, según un administrador de cartera, quien le cuenta a CNBC Pro sobre tres nuevas áreas de crecimiento y las acciones que le gustan.
Hay muchas “corrientes cruzadas” en el mercado en este momento, dijo Sanjay Ayer de WCM Investment Management, con sede en Estados Unidos.
“Tienes el período Covid. Hay muchos desequilibrios entre la oferta y la demanda. Hay obstáculos macroeconómicos, tasas de interés más altas, inflación más alta e incertidumbre sobre ambos. Y luego se superpone a eso el surgimiento de dos o tres nuevos temas de crecimiento secular”, dijo.
Ayer supervisa alrededor de 68 mil millones de dólares de los activos de WCM, incluidos 400 millones de dólares a través del WCM Select Global Growth Equity Fund.
Le gustan acciones en tres áreas de crecimiento “nuevas”: medicamentos para la obesidad, relocalización e inteligencia artificial.
Medicamentos para la obesidad
Novo Nordisk de Dinamarca es una de las mayores participaciones en atención sanitaria del fondo de Ayer.
Es optimista respecto de la empresa no sólo por la fuerte demanda de sus productos, sino también porque su sólida cultura corporativa “la ha preparado bien” para la adquisición de talento. El sector sanitario se dedica a producir medicamentos para tratar enfermedades crónicas como la diabetes, la hemofilia y la obesidad.
Wegovy de Novo Nordisk ha sido aprobado por la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE.UU. para el control de la pérdida de peso.
El GLP-1 (péptido 1 similar al glucagón) es un ingrediente activo del fármaco Wegovy y se dice que es un “nuevo avance importante en el mercado”, dijo Ayer.
Inicialmente se aprobó para tratar la diabetes , pero finalmente se descubrió que tenía un uso no autorizado para ayudar a perder peso. Han estado alterando todo, desde los propietarios de centros de diálisis hasta los proveedores de cirugía bariátrica y la industria alimentaria .
Infraestructura de relocalización
Ayer también ve puntos brillantes en el tema de la reubicación.
Relocalización, que ocurre cuando las empresas trasladan partes de sus cadenas de fabricación y suministro a diferentes países, ha experimentado un auge durante la última década. Entre otras razones, las empresas recurren a la relocalización para evitar reglas y restricciones en ciertos países o acortar las cadenas de suministro para limitar posibles interrupciones.
Esta tendencia es más frecuente en EE.UU., dijo Ayer, nombrando a la empresa estadounidense de servicios de ingeniería Tetra Tech. y la compañía ferroviaria canadiense Canadian Pacific como sus mejores opciones en el tema de relocalización de infraestructura.
Al calificar a Tetra Tech como la mejor inversión potencial para el tema, el administrador de cartera señala que está excepcionalmente bien administrada y tiene “el mejor juego en la ciudad” cuando se trata de construir parques eólicos, descarbonizar edificios y realizar pruebas de vulnerabilidad para el aumento del nivel del mar y tratamientos de aguas residuales. .
Tiene una opinión positiva sobre Canadian Pacific debido a su “rendimiento financiero de primer nivel en años”, que atribuye a la cultura que la empresa ha cultivado durante muchos años.
Inteligencia artificial
La inteligencia artificial es otra “área de crecimiento”, destacó Ayer.
El gestor de cartera llamado gigante tecnológico Amazon como una buena jugada de la ola de IA. Además de su participación en la tecnología, espera que la empresa se beneficie de un crecimiento en la participación de mercado y el margen de beneficio de su división minorista durante los próximos tres años.
A Ayer también le gusta la empresa de desarrollo de software Atlassian, cuya “fuerte cultura”, dijo, le ha permitido conseguir “el mejor talento de su clase”. El gigante australiano del software, que utiliza IA en sus programas, recientemente fue noticia por adquirir Loom, con sede en Estados Unidos, por 975 millones de dólares. Loom es una plataforma de mensajería de vídeo con funciones impulsadas por IA.
Según lo ve Ayer, más empresas en Estados Unidos están incursionando en la IA en este momento, en comparación con las de otras partes del mundo.
“La IA tiene relevancia en mercados como China, pero claramente, ahora mismo es un poco más rentable invertir en Estados Unidos, ya que las grandes empresas de IA están ubicadas aquí, así que creo que mucho diálogo es más del lado estadounidense, pero hay muchos empresas, en Japón, India y otras que también abordan el tema”, dijo.