Estas son las cosas más importantes que debe verificar en una acción antes de decidir si comprar o vender
Para convertirse en un inversor más eficiente hay que observar tanto el precio de las acciones como las métricas subyacentes que se utilizan para evaluar una empresa y sus acciones frente a sus pares y a lo largo del tiempo. Hoy presentamos 10 cosas más importantes que el precio que están disponibles para los inversores en casi todas las páginas de inversión, enumeradas en orden alfabético:
1) Máximos y mínimos de 52 semanas
El máximo o mínimo de 52 semanas de una acción es un rango de precios que ayuda a un inversor a ver dónde se negocia la acción en relación con cómo se ha negociado durante el año pasado.
Aunque algunos podrían ver una acción que cotiza más cerca de su mínimo durante el año pasado como relativamente barata, Art Hogan, estratega jefe de mercado de National Securities Corp., dijo que preferiría invertir en una acción que cotiza más cerca de su máximo de 52 semanas, que de su mínimo de 52 semanas.
"No estoy mirando lo que está mal en el mercado, estoy mirando lo que está bien", dijo Hogan. "Está cerca de su máximo por una razón".
2) Estimaciones de los analistas de beneficio por acción e ingresos
A Michael O'Rourke, estratega jefe de mercado de JonesTrading, le gusta comprobar el cambio en las expectativas de los analistas para las ganancias por acción e ingresos de todo el año, ya que eso puede proporcionar una visión de cómo los analistas perciben la fortaleza subyacente del negocio de una empresa.
Una mirada a los números anuales muestra las estimaciones de BPA para el año actual, así como para los próximos dos años, compiladas por FactSet, tanto en forma de tabla como de gráfico.
3) Competidores
Es inteligente comparar el desempeño financiero de una empresa con el de sus competidores al evaluar su desempeño financiero.
4) Rentabilidad por dividendo
En cualquier página financiera se puede observar el rendimiento por dividendo, o la tasa de dividendo anual por acción dividida por el precio de la acción. Se ve mejor en relación con los pares de una empresa, el mercado de valores en general y el rendimiento de los bonos del Tesoro.
5) Flujo de caja libre
El flujo de efectivo libre es el efectivo generado por las operaciones después de los gastos y las inversiones de capital. Cuanto más efectivo esté disponible para una empresa, más puede gastar para expandirse.
La forma en que el flujo de caja libre cambia con el tiempo es útil para juzgar la fortaleza actual del negocio de una empresa y su potencial de crecimiento, dijo Paul Nolte, gerente de cartera de Kingsview Investment Management.
Por ejemplo, el flujo de caja libre (FCF) fue una métrica clave que los analistas utilizaron para evaluar a General Electric, ya que la empresa se recuperó de años de dificultades financieras.
6) Margen bruto
El margen de beneficio bruto y su cambio a lo largo del tiempo es otra medida importante de la rentabilidad de una empresa.
El margen de beneficio bruto se calcula dividiendo el ingreso bruto (ventas menos el costo de los bienes vendidos (COGS)) por las ventas. Debe verse a lo largo del tiempo y en relación con sus pares.
Por ejemplo, la tasa de crecimiento interanual de los ingresos de Microsoft ha sido más alta que la tasa de crecimiento de COGS en los últimos cuatro años, lo que indica que el margen bruto ha mejorado en cada uno de los últimos cuatro años.
El margen de beneficio bruto de Microsoft en 2020 también fue más del doble del margen de beneficio bruto implícito del S&P 500 y casi el doble que el de Apple y Amazon.
7) Relación PER
La relación precio-beneficios, o relación PER, es una de las métricas favoritas de O'Rourke de JonesTrading. Es el precio de las acciones dividido por los beneficios por acción, brinda a los inversores una forma de ver lo que están pagando por cada euro en el resultado final de una empresa y comparar ese costo a lo largo del tiempo y con los pares de una empresa.
Por ejemplo, las acciones de Google, la matriz de Alphabet. A primera vista, puede parecer un poco caro, dado que ha avanzado al triple del ritmo de un S&P 500 que ya está en auge durante los primeros ocho meses de 2021.
En términos de PER, Alphabet podría hacer que las acciones parezcan caras, ya que estaba aproximadamente 6 puntos porcentuales por encima de la relación PER implícita para el S&P 500.
Pero a pesar de la gran subida en el precio de las acciones, el PER de Alphabet había disminuido en más de 2 puntos porcentuales desde fines de 2020, ya que los beneficios aumentaron a un ritmo más rápido que el precio. Comparándolo con otras compañías de tecnología, estaba varios puntos porcentuales por debajo del de Microsoft y un poco más de la mitad del de Amazon, pero un poco por encima del PER de Apple.
8) Relación precio-ventas
El precio relativo a las ventas es similar a la relación P ER, pero debido a que se basa en la línea superior de la cuenta de resultados en lugar de los beneficios por acción, la relación no puede verse influenciada por un cambio en el número de acciones en circulación por las recompras de acciones.
9) El rendimiento del capital invertido
El rendimiento del capital invertido (ROIC) se calcula dividiendo el beneficio neto, después de impuestos, por el capital invertido. Es una forma de juzgar qué tan bien la administración de una empresa asigna capital para generar un retorno.
Por ejemplo, el ROIC de Apple estuvo unos puntos porcentuales por encima del rendimiento del S&P 500 durante los últimos 12 meses, y casi el triple que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años.
“Una de las métricas más importantes que miro es el rendimiento del capital invertido”, dijo Hogan de National Securities. “Algo más del 15% es espectacular.
10) Interés corto como porcentaje del free-float
El interés corto es la cantidad de acciones que los inversores han apostado a que el precio de las acciones bajará, mientras que el porcentaje sobre el free-float es el interés corto dividido por el número de acciones disponibles públicamente para el trading.
El interés corto es una buena forma de medir el sentimiento general de los inversores en una acción. A menudo se utiliza como indicador contrario; Cuanto más interés corto, más acciones tendrán que comprarse para cubrir esas posiciones cortas si los precios suben lo suficiente como para que los bajistas abandonen sus apuestas o caigan lo suficiente para que los bajistas recojan beneficios.
Por lo tanto, una acción con muchas posiciones cortas y que cotiza cerca de su máximo de 52 semanas puede tener más potencial de ganancias que una acción con una tasa de interés corta baja que cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas.
También existe la posibilidad de un "cierre de cortos”, para las acciones que tienen muchas posiciones cortas, que incluyen las acciones memes como AMC Entertainment Holdings y GameStop.