¿Estás cansado de los 7 Magníficos? ¡Prueba los 5 Fabulosos de Europa!
Con el repunte en Wall Street centrado en las acciones de los 7 Magníficos, es decir, las siete mayores empresas estadounidenses en términos de capitalización de mercado, Deutsche Bank ha buscado joyas en las bolsas europeas y ha señalado una nueva cesta en la región: los 5 Fabulosos.
Novo Nordisk, LVMH, ASML, Nestlé y L'Oreal, que tienen la mayor capitalización de mercado en Europa, contribuyeron alrededor de 2 puntos porcentuales al rendimiento del índice de referencia STOXX 600 en lo que va del año (+6%), dijo el broker en una nota. .
Pero ¿por qué las megacapitalizaciones europeas deberían ser más atractivas para los inversores que los 7 Magníficos, o por qué no?
Según Deutsche Bank, los 5 Fabulosos ganan en términos de versatilidad, ya que tienen una asignación más equilibrada entre sectores defensivos y cíclicos, incluidos alimentos, atención médica y servicios al consumidor, mientras que los 7 Magníficos están altamente concentrados en tecnología.
La cesta europea también tiene menos riesgo que la americana, ya que sus rentabilidades se benefician de una menor volatilidad media (16,9 frente a 26,2 en 60 días). Otro punto para los 5 Fabulosos.
Sin embargo, los 7 Magníficos generaron mayores subidas durante los últimos 10 años con un rendimiento del 2259% en comparación con el 638% entre sus pares europeos. Asimismo, el primero contribuyó con un 42% a la rentabilidad total del S&P 500 durante los últimos cinco años, mientras que el segundo contribuyó con un 13% a la rentabilidad del STOXX 600.
El crecimiento de los beneficios también fue históricamente mayor en los 7 Magníficos, que también cuenta con mayores expectativas de consenso para 2024 (21% frente a 5%).
Entre métricas específicas, los 7 Magníficos suelen tener un margen de beneficio y un flujo de caja libre más altos, pero una relación deuda/capital más baja, mientras que los 5 Fabulosos solo pueden obtener una mayor rentabilidad por dividendo.
Para los inversores no europeos, los 5 FAbulosos abren la puerta a empresas que son líderes mundiales en sus industrias, señaló el corredor.
Aún así, con la aversión al riesgo en el mercado disminuyendo, espera que "los inversores busquen cada vez más nuevas oportunidades", lo que debería "ayudar a que el repunte se amplíe y la concentración se desvanezca".