Consejo a los inversores: Sencillas…hagan las cosas de forma sencilla.
Carlos Montero
Los fondos de gestión originalmente estaban destinados a simplificar la vida. En un momento en que era difícil o imposible para los inversores individuales reunir una cartera diversificada sin pagar elevadas comisiones comerciales, fondos como MFS Massachusetts Investors Trust MITTX , Vanguard Wellington VWEX y Pioneer Fund PIODX iniciaron una industria completamente nueva en la década de 1920, que luego se volvió más regulada y transparente con la Ley de Sociedades de Inversión de 1940.
Desde entonces, la industria de fondos se ha convertido en un coloso de más de $20 billones, con más de 10,000 fondos mutuos y fondos negociados en bolsa (sin incluir múltiples clases de acciones) disponibles para inversores en los Estados Unidos. Tal abundancia es una vergüenza de riquezas para el inversionista común, pero no siempre conduce a mejores resultados. En este artículo, profundizaré en los peligros de la complejidad y sugeriré algunas formas de simplificar las cosas.
Abunda la complejidad
La industria de fondos ahora incluye una deslumbrante variedad de opciones, desde activas a pasivas, largas a cortas, inversas a apalancadas, y varias combinaciones de las mismas que abarcan casi todas las clases de activos imaginables, y algunas más. La base de datos de fondos estadounidenses de Morningstar ahora incluye 28.000 clases de acciones de más de 800 compañías de fondos diferentes y 128 categorías.
Los recientes lanzamientos de fondos se han vuelto cada vez más esotéricos y orientados a nichos: durante los últimos tres años, por ejemplo, las compañías de fondos lanzaron al menos 139 fondos centrados en el comercio de opciones, 53 acciones apalancadas, 39 activos digitales (también conocido como criptomoneda), 26 fondos de renta variable, 274 sectoriales y 205 temáticos.