BoA cree que un escenario "No Landing" no es negativo para la renta variable
Un crecimiento más fuerte es mejor siempre que la inflación se mantenga bajo control y esperamos una fuerte aceleración del BPA en el segundo semestre.
También se ha evitado el peor de los casos: un NFP débil y un IPC elevado, al menos por ahora. Y a pesar de algunas preocupaciones, la reciente debilidad macroeconómica sugiere que el crecimiento simplemente se está "normalizando".
Si la macroeconomía empieza a mejorar, las acciones deberían poder soportar niveles más altos de inflación. Si las NFP fueran simplemente una farsa y la macro se desacelera, la inflación tendría que bajar para respaldar las acciones, y probablemente así será. Si el IPC se enfría a pesar del buen NFP, es un riesgo.