Banca regional americana y macro vs resultados de tecnológicas
Renta 4 Banco
Apertura a la baja en Europa (futuros Eurostoxx -0,6%) tras las caídas de ayer en Wall Street (-1,5%/-2%) ante el deterioro de la banca regional americana (-4%) por la situación de First Republic Bank (-49%).
Unas caídas en la apertura europea limitadas por el buen tono de los futuros americanos, especialmente del Nasdaq (+1,3%) tras unos buenos resultados después del cierre de las bolsas tanto en el caso de Microsoft (+6% “after hours” tras batir expectativas y ofrecer positivos comentarios sobre IA) y en menor medida de Alphabet (plano, batiendo expectativas y con positiva evolución del negocio en la nube).
Del mercado ayer cabe destacar la renovada presión en la banca regional americana, con el First Republic Bank liderando los retrocesos tras presentar unos resultados que muestran una caída del 40% en sus depósitos durante las tensiones financieras de marzo a104.500 mln usd, aunque en realidad la pérdida es superior porque recordamos que varios bancos americanos inyectaron 30.000 mln usd en forma de rescate (con un coste del 4,5% vs rentabilidad de su cartera de bonos 3,5%). A esto se añaden unas minusvalías latentes en su cartera de bonos que superan a sus recursos propios y el anuncio de un recorte de plantilla en torno al 25% y de una reestructuración de balance. Estos datos muestran que es previsible que continúe la volatilidad en la banca regional de EE. UU., manteniendo los temores a una contracción del crédito con su consiguiente impacto negativo en la economía.
En EE.UU. continúan publicándose datos que apuntan a desaceleración del ciclo (ayer confianza consumidora del Conference Board por debajo de lo esperado en abril), y algo parecido podríamos ver hoy en Alemania, donde el Índice Gfk de confianza consumidora de mayo podría mantenerse en niveles deprimidos. Se siguen recogiendo así los efectos retardados de las subidas de tipos de interés.
Asimismo, seguiremos pendientes del debate en torno al techo de deuda americano, con Yellen advirtiendo de una “catástrofe económica” en caso de que no se acuerde elevarlo.
Hoy continuaremos con presentación de resultados en nuestro país, destacando las cuentas de Metrovacesa, Iberdrola, Aena, Redeia y Viscofan, mientras que en Portugal lo hará Jerónimo Martins. A destacar asimismo en EE.UU. las cifras de Meta Platforms.