"Aún no hemos tocado fondo en esta corrección": Dan Niles menciona dos acciones tecnológicas para capear una posible recesión
El gestor de fondos de cobertura Dan Niles apuesta por Apple y Meta Plataformas como dos acciones que pueden capear una posible recesión en EE.UU.
Niles, que dirige un fondo de gestión activa de 20 a 40 acciones estadounidenses de gran capitalización en Niles Investment Management, enfatizó que si bien una recesión no es su escenario base, los inversores deberían centrarse en empresas capaces de navegar en condiciones económicas desafiantes.
Señaló los indicadores económicos actuales, como las bajas tasas de desempleo, las vacantes de empleo, los recortes de tasas previstos por la Reserva Federal y el sólido crecimiento del PIB, como razones de su optimismo acerca de que Estados Unidos evitará una recesión en el corto plazo.
Sin embargo, Niles expresó una perspectiva más cautelosa para el sector tecnológico en general y el mercado en su conjunto. “Mi sensación es que, para el mercado en general, no hemos visto el fondo de esta corrección”, advirtió, prediciendo posibles mínimos del mercado en septiembre a medida que las empresas reevalúen sus flujos de ingresos y perspectivas de crecimiento.
Niles destacó un cambio en las expectativas de los inversores, señalando que las empresas ya no pueden depender simplemente de mencionar la IA para impulsar los precios de sus acciones. “Este trimestre llegó a un final estrepitoso”, dijo Niles en Squaw Box Asia de CNBC el viernes. “Las empresas tendrán que demostrar que pueden generar ingresos a partir de todas estas inversiones que están haciendo en lugar de simplemente hablar de lo maravilloso que será dentro de cinco a diez años”.
“Creo que hay que intentar buscar nombres que puedan salir adelante si tenemos una recesión”, añadió. Entre los llamados “Siete Magníficos”, Niles destacó a Apple y Meta como acciones destacadas.
“Solo Apple, que realmente no es una empresa de IA en este momento, y Meta, que sí la usa mejor, solo esas dos acciones realmente superaron los ingresos [ganancias por acción] y tuvieron ingresos y EPS que aumentaron durante los cuatro trimestres”, explicó.
Esto contrasta marcadamente con otros gigantes tecnológicos como Google y Microsoft, que no mostró crecimiento en las cifras de EPS trimestrales. Amazon vio caer los precios de sus acciones después de emitir una orientación futura mediocre, y Tesla han estado en una trayectoria descendente desde que anunció un retraso en su servicio de robotaxi .
Apple
Niles espera un fuerte crecimiento de los ingresos en el próximo año a medida que los consumidores se actualicen a iPhones habilitados con IA.
“Su crecimiento de ingresos ha sido minúsculo en los últimos tres años porque la gente ya tiene un teléfono inteligente. Lo compraron durante la pandemia”, explicó Niles. “Creo que el crecimiento de los ingresos probablemente alcance los dos dígitos, más del 10%, el próximo año, a medida que la gente se actualice a un teléfono inteligente habilitado con inteligencia artificial”.
El pronóstico de Niles colocaría las ganancias de Apple en su mejor nivel desde 2018, excepto por el crecimiento del 33% en 2021 debido a las restricciones de trabajo desde casa vinculadas a la pandemia, según datos de FactSet.
Señaló que esta tendencia al alza podría persistir incluso en un entorno de recesión, aunque a un ritmo más lento, debido a la demanda acumulada tras varios años en que los consumidores conservaron sus dispositivos existentes.
Meta
Niles expresó especial confianza en las perspectivas de Meta y elogió el uso efectivo de la IA por parte de la compañía en su negocio principal.
“Meta está utilizando la IA de forma increíble”, afirmó Niles. Destacó la capacidad de la empresa para aprovechar la IA para recomendaciones de contenido y publicidad dirigida, lo que ha contribuido a obtener sólidos resultados financieros. A diferencia de otros gigantes tecnológicos que han tenido dificultades para traducir las inversiones en IA en resultados tangibles, Niles señaló que Meta había integrado con éxito la IA en su plataforma.
El crecimiento de la publicidad en Meta es una prueba de que la fuerte inversión en IA ya está dando sus frutos
“Están usando [IA] para recomendar lo que quieres ver y luego te muestran anuncios que creen que realmente vas a querer ver. Y es por eso que los viste superar los ingresos [y] las EPS [expectativas], gastando más en inversiones de IA y aún así teniendo números [pronosticados] en aumento”, explicó.
Esta estrategia, combinada con los posibles ingresos publicitarios de las próximas elecciones presidenciales de Estados Unidos, posiciona a Meta favorablemente en la opinión de Niles.