Las acciones están cerca de máximos históricos o multianuales, y la economía recuperándose. Entonces, ¿por qué todos están tan asustados?

Peter Andersen, un administrador de dinero con sede en Boston, comenzó el 2021 siendo optimista. "Creo que esta será una de las recuperaciones históricas, a la altura del final de las grandes guerras", dijo a finales de año. “Existe una enorme demanda por parte de los consumidores. ¿Te imaginas cuando logremos salir del túnel y comencemos a regresar a la normalidad?".

Las empresas que pierden dinero alcanzan un récord ¿Qué implicaciones tiene para las bolsas?

Parece que las empresas estadounidenses han adoptado la teoría monetaria moderna. Al menos esa es la conclusión que podría sacar al mirar el gráfico adjunto. Y si esa fue su conclusión, entonces las implicaciones son claras; El mercado de valores es un castillo de naipes.

“Hay poco dinero que ganar en casi ninguna parte del mundo”

Los gurús lo ven muy complicado ¿Ganar dinero? Misión imposible. Empezamos por Bill Gross: “Haya vacuna para el COVID-19 o no, hay poco dinero que ganar en casi ninguna parte del mundo”, sentencia el mítico gurú de la renta fija en su última carta de previsiones.

¿Han cambiado los mercados bajistas para siempre?

"Nunca hemos visto un mercado bajista como el que acabamos de vivir. Nada se acerca en términos de la rapidez con la que comenzó y la rapidez con que terminó. En solo 19 días, el Dow Jones estuvo un 20% por debajo de sus máximos.

4 razones por las que el mercado alcista de acciones está vivo y bien vivo y con más camino alcista que recorrer

El mercado de acciones se ha disparado desde los mínimos de marzo de 2020. Por ejemplo, el Ibex 35 ha subido más del 45% desde su mínimo y el S&P 500 más del 80%. En lo que va del año, el Ibex 35 ha avanzado más del 6% y el S&P 500 más del 10%. El estratega jefe de mercado de LPL, Ryan Detrick, cree que las ganancias pueden continuar a medida que el mercado alcista de acciones entra en su segundo año.

Es hora de ser selectivo en las acciones europeas ¿Qué puedo comprar?

Con los mercados de acciones volviendo casi a los niveles previos a la crisis en Europa, Roland Kaloyan, estratega de SocGen, dijo que es hora de ser más selectivo al considerar las acciones cíclicas. En una conferencia de perspectivas, Kaloyan señala que los cíclicos, incluidos sectores como metales y minería, semiconductores y transporte, pero excluyendo los grupos financieros y energéticos, han tenido un rendimiento superior desde el pico anterior al Covid.

Compra de bonos por los bancos centrales. "Permanentemente temporal"

Cuando una medida se aprueba con carácter "temporal y transitorio" pero permanece en el tiempo, acaba convirtiéndose en permanente. Además, si es una medida favorable para las empresas, las familias o incluso los Estados, no tarda en ser considerada un derecho adquirido que debe ser respetado y mantenido.

La cita del día del gurú: "En los auges especulativos actuales el valor se entiende como algo que..."

"En los auges especulativos actuales, por el contrario, el valor se entiende como algo que, de hecho, puede crearse de la nada: siempre que la gente esté de acuerdo en que algo es valioso, pueden hacerlo valioso". (James Surowiecki).

¿Cómo será Berkshire Hathaway después de Buffett?

El paso del tiempo garantiza que Berkshire Hathaway algún día se quedará sin el hombre sinónimo de crear una de las empresas más valiosas y admiradas del mundo.

El que piense que las bolsas no están caras es porque no ha visto este gráfico

El siguiente gráfico es la evolución del ratio PER de Shiller (PER ajustado beneficios 10 años), del mercado de valores americano desde 1800. Vemos como la lectura actual es de 36,6x, solo superada en dos ocasiones en todo este periodo. En ambas, las caídas posteriores de las bolsas fueron espectaculares.

Tapering, repercusión en los activos bursátiles

Recientemente se han hecho eco las palabras del presidente de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, con relación a una retirada de estímulos por parte de la FED de seguir el actual ritmo de vacunación en Estados Unidos.

Los mercados financieros de todo el mundo se están dando cuenta de los riesgos de otro brote de coronavirus

Los mercados asiáticos, afectados por el aumento de casos desde Japón hasta India, han tenido un peor comportamiento al de sus pares globales desde principios de marzo, justo cuando parecían estar listos para beneficiarse de una aceleración en la recuperación global. Las monedas de las naciones afectadas por el virus han tenido un rendimiento inferior a aquellas en las que las vacunas están avanzando.

La cita del día del gurú: "La totalidad de las finanzas personales se puede resumir en..."

"La totalidad de las finanzas personales se puede resumir en una pregunta: ¿Voy a estar bien?" (Ben Carlson).

La asignación a renta variable no da una señal de alarma... todavía

Considere los datos de la Encuesta de asignación de activos recopilados por la Asociación Estadounidense de Inversores Individuales. La exposición media histórica a la renta variable es un poco más del 60%, mientras que el efectivo promedia alrededor del 23%. Esos números oscilan alrededor de la línea de largo plazo en aproximadamente un 15%.

Wall Street está sobrecomprado

El 96,8% de las acciones del S&P 500 están por encima de su promedio móvil de 200 días. Este es el porcentaje más alto de la historia. Cuando tantas acciones están participando en un mercado alcista, muchas lo consideran un signo de fortaleza (“buena amplitud”) y un indicador alcista para el futuro. Pero en el corto plazo, esas lecturas muestran un elevado grado de sobrecompra.

La cita del día del gurú: "Lo importante no es si tienes razón o no..."

"Lo importante no es si tienes razón o no, sino cuánto dinero ganas cuando tienes razón y cuánto pierdes cuando te equivocas". - George Soros.

La cita del día del gurú: ""No busques la aguja en el pajar. Sólo compra el pajar". - John Bogle

¿Qué sucede después de que el mercado de valores crece a lo grande?

Parece que siempre hay una buena razón para preocuparse por el mercado de valores. Cuando las acciones están cayendo, parece que siempre pueden caer más. Y cuando las acciones suben, parece que el techo siempre está a la vuelta de la esquina. Pero, ¿qué pasa cuando las acciones suben MUCHO? Esa es la situación que estamos viendo en este momento con un aumento masivo desde el fondo en marzo pasado.

Gurú de Wall Street afirma que las bolsas podrían subir otro 8% hasta julio. Después corrección.

Con las acciones en máximos históricos, uno de los mayores alcistas de Wall Street está llevando su optimismo a un nivel superior: Phil Orlando.

¿Qué empresas de moda hay que comprar y cuáles hay que vender?

La industria de la moda rápida está contaminando enormemente, ya que el modelo de negocio se basa en la venta de ropa barata que, en su mayoría, se incinerará dentro de un año de producción. Pero la presión ESG tanto de las empresas como de los consumidores podría representar un riesgo para la industria de la moda de $ 2. 500 millones, según UBS.