Veolia y Suez crean un gigante mundial en aguas y residuos (valoración)
Bankinter
Veolia y Suez, compañías francesas de gestión de aguas y residuos, anunciaron ayer un acuerdo de integración que dará origen al “campeón mundial de la transformación ecológica”, con unos ingresos agregados de 37.000M€.
Tras meses de tiras y afloja con ofertas hostiles, trabas, litigios judiciales y la mediación in extremis del Gobierno, Veolia ha sacado adelante su plan al mejorar la oferta por Suez hasta 13.000M€ (de 18 a 20,5€/acción ). Además , y para evitar problemas de competencia con los reguladores, segregarán en una nueva sociedad gran parte de los activos franceses –y otros en Italia, Asia y África– de Suez, que no formarán parte del grupo resultante. Esta nueva empresa, cuyos activos serán adquiridos por los fondos galos Ardian y Meridiam, GIP, y el banco público Caisse des Dépôts, entre otros, facturará unos 7.000M€.
Opinión de Bankinter
Con este acuerdo, Veolia culmina un plan de integración que comenzó el pasado verano, cuando compró el 29,9% de Suez en manos de Engie a 18,0€/acción y al que, desde entonces, Suez se había resistido. Engie, controlada por el Estado, percibirá una compensación por la mejora de la oferta de compra. El objetivo de la unión de Veolia y Suez, es crear un “super campeón francés” en mercados al alza como el reciclaje o la producción de energía a partir de residuos o los recursos hídricos, que contarán con el apoyo económico de los nuevos planes mundiales en infraestructuras y el impulso de la transición energética.