Link Securities
Valoración del inicio de colocación de Neinor Homes
Neinor Holdings, S.L.U., anunció la aprobación y el inicio de la colocación, a través de una oferta de colocación acelerada entre inversores institucionales y/o inversores cualificados, de 9.857.876 acciones de NEINOR HOMES (HOME), propiedad de varios de los fondos Lone Star, hasta ese momento el mayor accionista de la compañía, y que representan aproximadamente un 12,5% de su capital social.
Después de la venta, el accionista vendedor guardará 350.918 acciones de HOME, representando aproximadamente un 0,4% de su capital social, que se reservan para pactar los requisitos del acuerdo de MIP (Management Incentive Plan) con respecto a ciertos directivos y empleados clave.
Posteriormente, HOME comunicó el cierre de la colocación. La venta ascendió a un total bruto de EUR 173.991.511, siendo el precio de venta de EUR 17,65 por acción.
Valoración Link Securities: El precio de colocación supone un descuento ligeramente inferior al 2,2% respecto al precio de cierre de HOME ayer (EUR 18,04) por lo que estimamos que, en la apertura de mercado, la cotización de HOME caerá hasta situarse cerca de dicho precio. Asimismo, señalar que esta colocación es coherente con el proceso de salida de Lone Star de todas sus inversiones en el mercado español. A medio plazo consideramos esta operación positiva para el valor, nuestra principal apuesta en el sector residencial español, porque con esta colocación y con la salida definitiva de Lone Star desaparece una de las principales incertidumbres que afectaba al valor y que venía lastrando su comportamiento bursátil.