Saeta Yield confirma que Brookfield Asset Management ha mostrado potencial interés en la compañía (valoración)

La compañía resalta que no existe ningún tipo de decisión al respecto, ni certeza de que Brookfield Asset Management ni ninguna de sus filiales vayan a formular una oferta, o sobre los eventuales términos y condiciones de la misma. Saeta Yield es la filial de renovables de ACS, en la que la constructora posee un 24,21%. El fondo americano GIP (Global Infrastructure Partners) es también accionista del grupo con una participación del 24%. Según artículos aparecidos en prensa, ACS y GIP podrían estar dispuestos a su vender sus participaciones en Saeta, con una valoración para el grupo en el entorno de los por 1.000M€.

OPINIÓN: Saeta invierte en activos de infraestructura de energía que generan flujos de caja altamente estables y predecibles respaldados por ingresos regulados o contratados a largo plazo. En la actualidad cuenta con un total de 1.027 MW de potencia instalada de generación de energías renovables en España, Portugal y Uruguay. Esta alta visibilidad en la generación de flujos de caja de sus activos convierte a Saeta en un objetivo muy atractivo para los fondos de infraestructura y los private equity. De hecho GIP está ya en el accionariado del grupo con un 24%. Saeta salió a bolsa hace tres años (febrero 2015) a un precio de 10,5 €/acción. Desde entonces ha distribuido un total de 1,9144 €/acción en dividendos (0,4314€/acción en 2015; 0,7273 €/acción en 2016 y 0,7557 €/acción en 2017). Brookfiled ya ha participado en la consolidación del sector de las yieldco en EE.UU. De hecho el fondo Brookfield Renewable Partners es uno de los mayores operadores independientes de renovables con 261 activos de generación en América y Europa. Estos rumores de compra son positivos para ACS porque que en el caso de producirse una hipotética venta a los precios de cierre de ayer, ACS obtendría una plusvalía de 23,7 M€, ya que tiene contabilizada su participación en Saeta Yield a 9,92€ por acción. No es descartable que otros candidatos, además de Brookfield, presenten ofertas por Saeta. Además a los precios de cierre de ayer la capitalización del grupo asciende a 907M€ en comparación con los 1.000M€ que, según la prensa, ACS y GIP estarían dispuestos para la venta. Por tanto, recomendamos permanecer en el accionariado de Saeta Yield hasta el desenlace final.