SACYR: Resultados 3tr24 mixtos (valoración)
Bankinter
SACYR: Resultados 3Tr24 mixtos: mejores de lo esperado en Ventas pero algo por debajo en EBIT y BNA. Cifras 3Tr24 comparadas con el consenso de Bloomberg: Ingresos 1.143M€ (+5,9% a/a) vs 1.092M€ esp; EBIT 271M€ vs 276M€ esp y BNA 22M€ (-1,1% a/a) vs 26,1M€ esp. La deuda neta se situó en 6.599M€ vs 6.653M€ en el trimestre anterior.
Opinión: Los resultados de Sacyr, pese a haber quedad algo por debajo de expectativas en alguna de las líneas de la PyG, confirman que la compañía continúa presentando un perfil de crecimiento en concesiones con márgenes sólidos y con una importante recurrencia de su negocio.
Las desinversiones realizadas en el 2023 así como la ampliación de capital realizada el pasado mes de mayo, hacen que la compañía incremente aún más su focalización en el negocio de Concesiones a la vez que reduce su deuda. Reiteramos comprar.