SACYR: Resultados 2Tr24 mixtos: mejores de lo esperado en Venta
Bankinter
SACYR (Comprar; Cierre 3,27€; Precio Objetivo: 3,85€; Var. Día: -0,36%; Var. Año: +6,83%): Resultados 2T¿24 mixtos: mejores de lo esperado en Ventas pero ligeramente por debajo en EBITDA y BNA.–
Cifras 2Tr24 comparadas con el consenso de Bloomberg: Ingresos 1.124M€ (+1% a/a) vs 1.057M€ esp; EBITDA 318M€ vs 327M€ esp y BNA 26,3M€ (-0,62% a/a) vs 31,9M€ esp. La deuda neta se situó en 6.653M€ vs 6.737M€ en el trimestre anterior.
Opinión: Los resultados de Sacyr publicados ayer durante la sesión fueron acogidos con algo de recortes por el mercado (-1,27% vs IBEX-35 -0,02%). En todo caso, las cifras confirman que la compañía continúa presentando un perfil de crecimiento en concesiones con márgenes sólidos y con una importante recurrencia de su negocio. Las desinversiones realizadas en el 2023 (Valoriza Servicios Medioambientales en junio y Sacyr Facilities en julio) así como la reciente ampliación de capital realizada, hacen que la compañía incremente aún más su focalización en el negocio de Concesiones a la vez que reduce su deuda. Reiteramos comprar.