ROVI (Pre-1T24): una exigente comparativa y la menor fabricación de vacunas pesan en los resultados (valoración)
Álvaro Arístegui de Renta 4 Banco
Rovi publicará los resultados correspondientes al 1T24 el próximo miércoles 8 de mayo antes de la apertura de mercado. Prevemos que estos muestren caídas significativas de las principales líneas de la cuenta de resultados. Los motivos principales serán:
1) una exigente comparativa con el 1T23, que incluyo ingresos diferidos del 4T22 vinculados a la vacuna de Moderna
2) la ausencia de ingresos derivados de la fabricación de esta, al tratarse ahora de un tratamiento endémico vs pandémico anteriormente
3) el impacto en el margen bruto de los menores ingresos de fabricación
4) el impulso de los gastos relacionados con el lanzamiento de Okedi y de I+D dado el avance de los ensayos con Risperidona trimestral y Letrozol.