ROVI: Estos son los motivos por los que hay que vender.

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Capitalbolsa | 26 jun, 2024 11:15
ep archivo   fachada de la sede de rovi
Archivo - Fachada de la sede de RoviEduardo Parra - Europa Press - Archivo

Laboratorios Rovi

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Varios fondos de capital riesgo podrían pujar por los activos de fabricación para terceros de Laboratorios Rovi. Según el diario Expansión, el precio podría rondar los 3.500M€ y el EBITDA en 2024 de la división 261M€.

Opinión: Los planes de segregar y vender esta actividad son una noticia ya conocida, la novedad es el precio y estimación de EBITDA. No se conoce qué activos se ofrecen a la venta (Rovi tiene cinco fábricas para uso propio y tres para fabricar medicamentos de terceros) ni si se incluye la fabricación de medicamentos que Rovi fabrica y vende bajo licencia, esto puede hacer variar considerablemente el precio.

La cifra es elevada y supera ampliamente nuestra valoración de 1.200M€. No nos cuadra la estimación de EBITDA que da el diario: al compararla frente a nuestra estimación para el grupo de 207M€ en 2024e y 245M€ en 2023, implicaría que las demás líneas de negocio tienen EBITDA negativo, lo que no tiene sentido y nos hace dudar de esta cifra.

ROVI (Vender; Precio Objetivo: 86,25; Cierre 83,00€, Var. Día -0,7%; Var. año: +37,9%):

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