Gestamp: "El precio de colocación es atractivo"
Gestamp empezará a cotizar hoy a las 12:00. Esta es la opinión de Bankinter sobre la compañía: "Creemos - preliminarmente - que el precio de colocación es razonable o incluso atractivo, ya que implica aceptar un multiplicador EV/Ebitda’17e de aprox. 6,0x, inferior a sus comparables."
"Como referencia más próxima, aunque no se trate de compañías exactamente comparables por sus actividades, Cie Automotive (Comprar; Pr. Objetivo: 20,6€; Cierre 18,33€) cotiza a 8,5x. Además, reiteramos los 2 argumentos básicos que ya expusimos en nuestro Informe Diario del pasado 03/04/17:
(i) Este precio (3.223M€) es inferior a los 3.720M€ que implicaría el precio pagado por Mitsui, cuando adquirió el 12,5% de la Compañía en Sept.’16.
(ii) Nuestra estimación preliminar de flujos de caja libres descontados (DFCF) da como resultado una valoración de aprox. 3.826M€.
En definitiva, con la información pública hoy disponible el precio de salida a bolsa de Gestamp parece, preliminarmente, atractivo."