César Sánchez-Grande de Renta 4 Banco
Ezentis. Aumentará sus ingresos con Ericsson en un 50% (valoración)
Sobreponderar con un precio objetivo de 0,50 euros acción
EZENTIS. Aumentará sus ingresos con Ericsson en un 50%.
1-. Ezentis aumentará sus ingresos con Ericsson en un 50% al haber realizado esta compañía un proceso de concentración de proveedores de servicios para el despliegue de red.
2-. Ezentis ha sido uno de los cuatro seleccionados junto con Solutions 30, TVR Comunicaciones e Insite.
3-. Por otro lado, Ericsson ha comunicado a la compañía que ha reducido su participación en Ezentis desde el 4,95% desde el 9,6%.
Valoración:
1-. Noticia positiva puesto que refuerza su posicionamiento con Ericsson antes del desarrollo del 5G en España.
2-. Noticia positiva puesto que disipa cualquier duda sobre una reducción de la relación comercial con Ericsson tras la entrada de José Elias en el accionariado y su probable salida del accionariado de Ezentis.
3-. Según estas estimaciones en términos financieros podría aportar alrededor de 70 mln eur adicionales a los ingresos de Ezentis, alrededor de un 20% de las ventas de 2020.
Reiteramos nuestra recomendación de SOBREPONDERAR y P.O. 0,50 eur/acc.
Ezentis cotiza en 0,41 euros en la subasta de preapertura frente los 0,399 euros de cierre de ayer.