eToro sobre Inditex: "El mercado podría haber descontado ya gran parte del desempeño positivo, limitando el potencial de nuevas revalorizaciones"
Inditex ha presentado resultados destacables en los primeros nueve meses de 2024, confirmando su capacidad para adaptarse y liderar en un entorno competitivo. Sin embargo, las cifras y las dinámicas actuales plantean dudas sobre si el mercado ya ha recogido en el precio de la acción las expectativas positivas.
Principales cifras:
Ventas acumuladas: crecieron un 7,1% interanual hasta alcanzar 27.422 millones de euros.
Beneficio neto: aumentó un 8,5% interanual, situándose en 4.449 millones de euros.
Crecimiento a tipo de cambio constante: las ventas subieron un 10,5%, con un efecto divisa negativo del 3%.
Tercer trimestre: beneficio neto de 1.681 millones de euros (+5,8%), por debajo del consenso que proyectaba 1.763 millones de euros (+11%)
EBITDA: €7.967 millones (+7,2%).
EBIT: €5.673 millones (+9,3%).
Beneficio antes de impuestos: €5.754 millones (+9,9%).
Posición financiera neta: €11.824 millones (+3%).
Efectivo y equivalentes: €8.268 millones (+4% interanual).
Inventario: Reducido en un 2,6% respecto al año anterior.
Inditex mantiene un fuerte compromiso con la expansión y la sostenibilidad, destinando una inversión de 1.800 millones de euros en 2024, de los cuales 900 millones estarán dirigidos a mejorar su infraestructura logística en 2024 y 2025. Este esfuerzo refuerza su posición de liderazgo a largo plazo, respaldado por una red global que abarca 5.659 tiendas en 214 mercados y un crecimiento proyectado del 5% anual en espacio bruto entre 2024 y 2026.
No obstante, existen factores de incertidumbre que afectan su desempeño reciente. El crecimiento de las ventas en el tercer trimestre se moderó al 6,8%, reflejando un ritmo inferior al de trimestres anteriores. Además, problemas operativos temporales en Argelia y los efectos de la DANA en la costa mediterránea impactaron negativamente las cifras de noviembre. Sumado a esto, el entorno de tipos de cambio desfavorable sigue ejerciendo presión sobre los márgenes de la compañía.
A pesar de estas dificultades, el precio de la acción de Inditex refleja su solidez operativa, respaldada por una posición financiera neta de 11.824 millones de euros y un margen bruto competitivo del 59,4%. Sin embargo, los beneficios del tercer trimestre no alcanzaron las expectativas, lo que podría indicar que el mercado ya ha descontado gran parte de este desempeño positivo, limitando el potencial de nuevas revalorizaciones.
Así las cosas, la empresa continúa mostrando resiliencia y un liderazgo claro en su sector, con estrategias enfocadas en crecimiento sostenible e innovación. Sin embargo, para los inversores interesados en la acción, surge la duda de si el precio actual ya incluye las expectativas positivas. La capacidad de la compañía para superar los desafíos actuales y convertir sus ambiciosas inversiones en valor tangible será determinante para su futuro en el mercado.