Las acciones de crecimiento están superando a las acciones de valor en 2024
Las acciones de crecimiento están superando a las acciones de valor, tanto grandes como pequeñas, en Estados Unidos en lo que va del año.
Mientras que el índice Russell 2000 RUT , centrado en empresas de pequeña capitalización, está luchando por registrar ganancias en 2024, el índice Russell 2000 Growth XX:RUO ha subido un 3,2% este año hasta el martes, según datos de FactSet. El índice Russell 2000 Value XX:RUJ ha bajado un 3,5% en lo que va de año.
Las acciones de pequeña capitalización están muy por detrás de las acciones de gran capitalización en EE.UU., con las ganancias del S&P 500 en lo que va del año del 14,7% impulsadas por las grandes empresas tecnológicas, incluidas Nvidia Corp. NVDA, +6,76%, matriz de Facebook, Meta Platforms Inc. META, +2,34% y la empresa matriz de Google, Alphabet Inc. GOOGL, +2,68%, muestran los datos de FactSet.
Incluso después de su gran repunte el año pasado, el índice Russell 2000 terminó el martes un 17,2% por debajo de su cierre récord en noviembre de 2021, según Dow Jones Market Data. Esto contrasta con la serie de picos de cierre históricos que el S&P 500 ha alcanzado este año, el más reciente el 18 de junio.
“Las empresas de pequeña capitalización han tenido dificultades”, dijo Anthony Saglimbene, estratega jefe de mercado de Ameriprise Financial, durante una conferencia de prensa virtual el martes. Es poco probable que el sentimiento cambie materialmente hasta que los inversores se sientan más seguros sobre el panorama de rentabilidad de las empresas de pequeña capitalización, mientras los operadores observan si la economía estadounidense sigue en camino a un aterrizaje suave, dijo.
La recuperación de las ganancias de este año en las acciones estadounidenses de pequeña capitalización en general “se ha retrasado aún más” hasta la segunda mitad de 2024, y los índices de revisión de ganancias se mantienen en territorio negativo, según una nota de BofA Global Research del martes. Los estrategas de BofA dijeron en la nota que favorecen las acciones de alta calidad con valor y rentabilidad en efectivo dentro de las empresas de pequeña y mediana capitalización.
"Uno de los factores clave que los inversores de pequeña capitalización están observando son las revisiones estimadas" de las ganancias, dijeron los estrategas, y agregaron que las acciones con revisiones positivas "pueden seguir siendo recompensadas en medio de la incertidumbre sobre la recuperación de las ganancias de pequeña capitalización". "
Mientras tanto, las dos principales participaciones en el fondo cotizado en bolsa iShares Russell 2000 Growth IWO al 24 de junio: Super Micro Computer Inc. SMCI, +1,95% y MicroStrategy Inc. MSTR, +9,01% – se han disparado en lo que va del año.
Las acciones de Super Micro Computer, un fabricante de servidores asociado con Nvidia , se han disparado casi un 197% este año hasta el martes, según datos de FactSet. MicroStrategy, una empresa de software que también posee bitcoins , ha visto cómo sus acciones subían casi un 137% durante el mismo período.
Las dos ponderaciones principales para el ETF iShares Russell 2000 Value IWN el 24 de junio eran Chord Energy Corp. CHRD, -0,02% y Permian Resources Corp. PR, -0,38%, según datos del sitio web de BlackRock. Chord Energy subió un 1,6% este año hasta el martes, mientras que Permian Resources subió un 16,1% durante el mismo período, según muestran los datos de FactSet.
El crecimiento también está superando al valor entre las acciones más grandes en lo que va de 2024.
El índice Russell 1000 Growth RLG se ha disparado un 20,2% este año hasta el martes, superando con creces la ganancia del 5,8% registrada por el índice Russell 1000 Value RLV en lo que va de 2024.
Las mayores ponderaciones en el IWF del ETF iShares Russell 1000 Growth son las acciones de las grandes tecnologías, incluidas Microsoft Corp. MSFT, +0,73%, Apple Inc.AAPL , +0,45%, Nvidia, Amazon.com Inc. AMZN, +0,41%, Meta y Alphabet al 24 de junio, según datos del sitio web de BlackRock.
Los principales índices bursátiles estadounidenses cerraron en su mayoría al alza el martes, con el ampliamente seguido S&P 500 SPX subiendo un 0,4%, el Nasdaq Composite COMP , de gran tecnología , ganando un fuerte 1,3% y el Dow Jones Industrial Average DJIA cayendo un 0,8%, según muestran los datos de FactSet.
En cuanto a las empresas de pequeña capitalización, el índice Russell 2000 cerró el martes con una caída del 0,4%, lo que supone una pérdida del 0,2% en lo que va del año.
"El valor normalmente ha liderado las fases de recuperación, mientras que la calidad tiene mejores resultados en las crisis", dijeron los estrategas de BofA en su nota de investigación sobre acciones de pequeña capitalización. "Las estrategias de retorno de efectivo suelen tener mejores resultados en ambas fases", dijeron, y en su nota señalaban las acciones con dividendos como ejemplo.