Barkin: La Fed vigila con atención si el rendimiento a 10 años está impulsado por las expectativas de inflación

La Fed está intentando normalizar su balance, no utilizarlo para endurecer las condiciones financieras La Fed observa con atención qué parte del rendimiento a 10 años parece estar impulsada por la inflación El jurado aún no ha decidido cómo afectarán los recientes acuerdos laborales a los salarios generales. La incertidumbre es una de las razones para ser graduales y cautelosos a la hora de declarar la victoria sobre la inflación .

Hay menos urgencia para bajar los tipos...¿y ahora qué?

La inflación en EE. UU. estuvo en línea con las expectativas en octubre, sin enfriarse más, pero tampoco acelerándose. A medida que la caída de la inflación se estanca, la urgencia de reducir el tipo de los fondos federales disminuye y la atención se desplaza aún más hacia el mercado laboral y la actividad económica en general.

Federated Hermes sobre la Fed: "Parece más plausible una senda más gradual hacia un valor terminal de un 3,75%"

La Reserva Federal recortó los tipos de interés en un cuarto de punto en la reunión del pasado jueves, tal y como se esperaba, situando la banda superior del tipo de los fondos federales en el 4,75%.

Ligeras alzas de Wall Street en apertura: Dow Jones +0,30%. S&P 500 +0,12%. Nasdaq +0,08%

Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales en EE.UU. 221.000 vs 221.000 anteriores y 223.000 esperadas

Promedio móvil de cuatro semanas frente a 227,5 mil anterior. Las solicitudes continuas de subsidio por desempleo: 1,873 millones frente a las 1,880 millones esperadas.

Índice de precios al productor de EE.UU. de octubre +2,4 % interanual frente al +2,3 % esperado

Actas del BCE: todavía es demasiado pronto para cantar victoria en la lucha contra la inflación

El BCE publica las cuentas de su reunión de política monetaria de octubre: El proceso desinflacionario avanza por buen camino. La inflación resultó menor de lo esperado en septiembre. Los riesgos al alza para la inflación ahora también se consideran menores. La inflación probablemente alcanzaría el objetivo del 2% algo antes.

Los economistas esperan que la economía de la eurozona se vea afectada por los aranceles de Trump a principios de 2025

Los resultados de la última encuesta de Reuters sobre el BCE y la economía de la eurozona 37 de los 44 economistas esperan que los aranceles propuestos por Trump se implementen a principios del próximo año. 34 de los 39 economistas esperan que dichos aranceles afecten significativamente la economía de la eurozona .

Kugler de la Fed: Si el progreso de la desinflación se estanca, podría ser necesario hacer una pausa en los recortes de tasas

Comentarios de la gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler: En este momento debemos tener en cuenta ambos lados del mandato. Si el mercado laboral se tambalea, conviene reducir gradualmente las tasas Pero si el progreso de la desinflación se estanca, podría ser necesario hacer una pausa en los recortes de tasas.

Actualización semanal sobre las expectativas de tasas de interés

Recortes de tasas para fin de año Fed: 20 pb (81% de probabilidad de recorte de tasas en la próxima reunión). 2025: 75 puntos básicos BCE: 34 pb (62% de probabilidad de recorte de tipos de 25 pb en la próxima reunión). 2025: 145 puntos básicos BoE: 4 puntos básicos (85 % de probabilidad de que no haya cambios en la próxima reunión). 2025: 56 puntos básicos .

PIB en la zona euro (Trimestral) (3T) 0,4% frente 0,4% esperado y 0,4% anterior

Hemos conocido importantes datos macro en EE. UU. hoy: PIB en la zona euro (Anual) (3T) 0,9% frente 0,9% esperado y 0,9% anterior. Evolución del empleo en la zona euro (Trimestral) (3T) 0,2%- frente 0,2% esperado y 0,2% anterior. Evolución del empleo en la zona euro (Anual) (3T) 1,0% frente 0,8% anterior.

De Guindos, del BCE: "Todos los indicadores de inflación básica apuntan en la dirección correcta"

Declaraciones del vicepresidente del BCE, Luis de Guindos La inflación ha bajado bastante. Los datos recientes sobre precios se dirigen hacia nuestro objetivo del 2%. Si la inflación converge hacia nuestra meta, entonces la política monetaria responderá en consecuencia.

Los aranceles de Trump justificarían un mayor estímulo por parte de Pekín, afirma un economista de UBS

Beijing necesitará implementar más medidas de estímulo si el presidente electo Donald Trump impone más aranceles a China, dijo Paul Donovan, economista jefe de UBS Global Wealth Management.