Actualización semanal sobre las expectativas de tasas de interés

Fed: 46 pb (85% de probabilidad de recorte de tasas en la próxima reunión) 2025: 135 puntos básicos BCE: 50 pb (95% de probabilidad de recorte de tipos en la próxima reunión) 2025: 145 puntos básicos .

Los datos de inflación y empleo "descartan la posibilidad de otro recorte de 50pb el mes que viene"

El informe del IPC de septiembre ha mostrado fortaleza en todos los aspectos, con unas cifras que superaron las expectativas de los economistas. Tanto los inversores como la Reserva Federal esperaban unos resultados en línea o mejores, que tranquilizaran sobre la decisión de la Reserva Federal de iniciar su ciclo de recorte de tipos con una reducción de 50 puntos básicos. Pero no ha sido así.

"Reflación"...la palabra que en meses se pondrá de moda entre los inversores. Veamos por qué.

Acabamos de conocer el dato de inflación de EE. UU. y la atención estará centrada en el continuo aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 2 años suben al 4,05%. El avance indica que la acumulación anticipada de recortes de tasas junto con los buenos datos económicos conducirán a un aterrizaje suave.

Nuevas peticiones de subsidio por desempleo 258.000 frente 231K esperado y 225K anterior

Solicitudes de desempleo, promedio de 4 semanas 231,00K frente 224,25K anterior. Renovaciones de los subsidios por desempleo 1. 861K frente 1. 830K esperado y 1. 819K anterior.

IPC subyacente (Mensual) (Sep) EE.UU. 0,3% frente 0,2% esperado y 0,3% anterior

Datos de inflación de EE. UU. ligeramente por encima de las previsiones. Veamos: IPC (Mensual) (Sep) 0,2% frente 0,1% esperado y 0,2% anterior. IPC (Anual) (Sep) 2,4% frente 2,3% esperado y 2,5% anterior.

Esto es lo que espera el mercado de los datos de inflación de EE.UU.

IPC subyacente (Mensual) (Sep) EE. UU. 0,2% esperado frente 0,3% anterior. IPC subyacente (Anual) (Sep) 3,2% esperado frente 3,2% anterior. IPC subyacente (Sep) 319,77 anterior. IPC (Mensual) (Sep) 0,1% esperado frente 0,2% anterior.

Mala noticia para los mercados...¡los inversores se están quedando sin liquidez!

"Según un nuevo e interesante trabajo de JPM, los saldos de efectivo como porcentaje de los activos financieros globales están alcanzando mínimos históricos. Se puede pensar en ello como un colchón que desaparece ante los malos tiempos, como una cadena de suministro sin inventario. El sistema carece de holgura, lo que a la larga tiene consecuencias de riesgo", afirma el analista Paul Kedrosky.

FLASH: Breves noticias económicas

Planas, tras aranceles de China al brandy europeo, apela al diálogo para que no derive en guerra comercial. Los hogares españoles gastarán 500 euros de media en regalos navideños en 2024, según Sensormatic. Renfe Mercancías ficha para su consejo de administración a Iñaki Arriola, exconsejero del Gobierno vasco.

Producción industrial de Italia (Mensual) (Ago) Italia 0,1% frente 0,3%esperado y -1,0% anterior

“El IPC de EE.UU. confirmaría ausencia de tensiones.”

Hoy la referencia más relevante de la semana, el IPC americano de septiembre. El mercado ya anticipa un descenso de la Tasa General al +2,3% a/a desde +2,5% ant. La atención estará en la Subyacente, donde la estabilidad (en +3,2% a/a) sería una buena noticia.

Alemania rebaja sus perspectivas de crecimiento

Alemania espera su primera recesión de dos años en casi dos décadas, dijo el gobierno, rebajando su pronóstico de crecimiento para 2024 para la mayor economía de la zona euro.

El recorte de 50 puntos básicos de septiembre fue cuestionado dentro de la propia Fed, según las actas

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) tomó la decisión de recortar los tipos de interés en 50 puntos básicos el pasado 18 de septiembre en medio de cierta disensión, según se desprende de las actas publicadas este miércoles de aquella cita.

Índice de precios de bienes corporativos (Mensual) (Sep) Japón 0,0%frente -0,3% esperado y-0,2% anterior