Análisis técnico del EURUSD: Cierta consolidación antes de los datos de inflación de EE. UU.
Giuseppe Dellamotta
Visión general fundamental
El dólar ha estado bajo cierta presión en las últimas dos semanas debido a que los datos estadounidenses más débiles y la liquidación en el mercado accionario estadounidense aumentaron las expectativas de una mayor flexibilización para fin de año, y el mercado ahora incorpora en sus precios tres recortes de tasas.
Hoy publicamos el informe del IPC de EE. UU. y podría ser un escenario complicado para el dólar estadounidense. Lógicamente, cabría esperar una mayor debilidad del dólar si el informe es débil, pero incluso podríamos ver una apreciación a corto plazo contraria a la intuición ante un repunte de alivio en las acciones.
Por otro lado, un informe positivo podría dar un impulso al dólar frente a las principales monedas debido a los flujos de aversión al riesgo, aunque incluso en este caso podríamos ver al dólar estadounidense depreciándose en medio de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo, con el mercado esperando que la Fed se abstenga de recortar incluso ante una mayor desaceleración económica y eventualmente conduciendo a recortes más agresivos.
En cuanto al euro, el mercado redujo recientemente sus expectativas de recortes de tipos tras la noticia de un mayor gasto en defensa. Los rendimientos de los bonos europeos se dispararon e impulsaron el euro. Además, los portavoces del BCE se han mostrado menos moderados últimamente, advirtiendo contra un recorte de tipos demasiado rápido.
En el gráfico diario, observamos que el EURUSD está probando el nivel clave de oscilación en 1,0933. Aquí es donde podemos esperar que los vendedores intervengan con un riesgo definido por encima del nivel para posicionarse ante un retroceso hacia el nivel de 1,0630. Los compradores, por otro lado, querrán ver el precio romper al alza para impulsar sus apuestas alcistas hacia nuevos máximos.
En el gráfico de 4 horas, podemos observar que el par se negocia dentro de un canal ascendente. Los compradores probablemente se apoyarán en el límite inferior para seguir presionando hacia nuevos máximos, mientras que los vendedores buscarán una ruptura a la baja para apuntar a la base del canal, cerca del nivel de 1.0765.
En el gráfico de 1 hora, no hay mucho más que añadir, ya que los compradores querrán apoyarse en la línea de tendencia inferior para posicionarse y alcanzar nuevos máximos, mientras que los vendedores buscarán una ruptura a la baja para alcanzar el nivel de 1,0765. Hoy tenemos el informe del IPC de EE. UU., así que, desde una perspectiva de gestión de riesgos, sería mejor esperar a su publicación antes de abrir nuevas posiciones. Las líneas rojas definen el rango diario promedio para hoy.
Próximos catalizadores
Hoy tenemos el informe del IPC de EE. UU. Mañana, los datos del IPP y las cifras de solicitudes de subsidio por desempleo de EE. UU. El viernes, concluimos la semana con el informe de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.