Yiren Digital: ¿Preparada para una subida del 80% en un día?

Yiren Digital Ltd. ofrece servicios financieros a través de una plataforma impulsada por IA en China. Su plataforma ofrece un conjunto de servicios financieros y de estilo de vida. La empresa ofrece servicios financieros, que proporciona una cartera de productos crediticios a los prestatarios; servicios de corretaje de seguros; y servicios de consumo y estilo de vida, incluidos productos y servicios no financieros para satisfacer diversas necesidades de los consumidores.

Apoya a los clientes en diversas etapas de crecimiento, abordando las necesidades de financiación que surgen de las actividades de consumo y producción, y aumentando el bienestar y la seguridad de las personas, las familias y las empresas.

La empresa se conocía anteriormente como Yirendai Ltd. y cambió su nombre a Yiren Digital Ltd. en septiembre de 2019. Yiren Digital Ltd. se fundó en 2012 y tiene su sede en Beijing, República Popular China. Yiren Digital Ltd. opera como una subsidiaria de CreditEase Holdings (Cayman) Limited.

Expliquemos ahora brevemente porque lo de un titular tan llamativo: "¿Preparada para subir un 80% en un día?"

Hace unos meses recomendamos un valor chino con características similares a Yiren. Este valor era Nisun Intl. Entre las similitudes se encontraban:

• Pequeña compañía de escasa capitalización muy poco seguida en el mercado.
• Histórico de crecimiento de ventas y beneficio muy interesante.
• Sin deuda.
• Caja neta muy superior a lo que capitaliza la compañía.
• Inversores con incertidumbre sobre que hará la empresa con tan enorme caja.
• Estimaciones positivas de resultados para los próximos trimestres.

Esta compañía, al igual que Yiren Digiral aunque en menor medida, no tenía el favor del mercado. Más por desconocimiento que por otra cosa. Nosotros fuimos muy pesados con la empresa señalando a nuestros suscriptores que presentaba una oportunidad histórica de compra, aunque se debería tener paciencia para que recogiera todo su potencial. Pues bien, esta empresa pasó de los 3 dólares a los 12 dólares la semana pasada. ¿El motivo? Pues algo que estaba a vista de todo el mundo pero que se prefirió ignorar. La compañía dijo que tiene en caja 29 dólares por acción frente los 8,28 dólares que cotiza en estos momentos (recogida lógica de beneficios).

Pues bien, Yiren Digital presenta datos similares a la espera de un catalizador que le haga despegar en bolsa:

• Capitaliza 425 millones de dólares, pero su valor empresa es de -400 millones de dólares. ¿Qué quiere esto decir? Pues que tiene una caja neta (sin deuda) de 825 millones de dólares. Es decir, si yo comprara esta empresa me saldría gratis y aún ganaría 400 millones de dólares.
• Hay casos similares en los mercados de empresas con caja neta, pero normalmente se producen en empresas que están quemando caja trimestre tras trimestre.
• Yiren Digital prevé que generará un flujo libre de caja de 1.100 millones de dólares en 2024 y de 1.200 millones en 2025. Recordemos que capitaliza 425 millones.

Creemos que la compañía está ampliamente infravalorada (si esas previsiones se ajustan mínimamente a la realidad), y que únicamente necesita un catalizador para saltar al alza. Un catalizador que pueden ser sus resultados trimestrales que los conoceremos a mediados de agosto.

Técnicamente el valor está rebotando desde la directriz alcista que inició en los mínimos de 2022. Ahora está en 4,91 dólares, y los gráficos sugieren que deberíamos ver las cercanías de los 7 dólares antes de que acabe 2025. Estamos hablando de una revalorización del 40% en unos meses. Sería solo el principio.

Queremos dejar una cosa clara. El análisis que hacemos de la compañía lo basamos en sus cuentas de resultados, sus presentaciones y las estimaciones consenso y de la propia compañía. Es una small cap china. Siempre ha habido mucha controversia en el mercado sobre si las cuentas de este tipo de empresas reflejan una imagen veraz de su situación. No tenemos por qué dudar hasta ahora. Si en el futuro eso cambia lo publicaremos.

Este es el tipo de empresas que recomendamos en CB Premium. Les animamos que prueben el servicio una temporada, y vean si obtienen la rentabilidad que justifique el coste que presenta.

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