Con paciencia, y sabiendo elegir, las Small Caps harán a muchos inversores ricos.
El mercado de opciones está enviando un mensaje alentador para los inversores de pequeña capitalización. La demanda de opciones de compra alcistas vinculadas al Russell 2000 y a un fondo cotizado en bolsa que sigue el índice, ha aumentado en las últimas sesiones, lo que ha impulsado a estos contratos a negociarse con una prima en relación con las opciones de venta bajistas, según Mandy Xu, directora de inteligencia del mercado de derivados en Cboe Global Markets.
Esto indica que el repunte de las empresas de pequeña capitalización podría tener margen de maniobra, al menos en el corto plazo. Como señaló Xu, a finales de 2023 se produjo un patrón similar, cuando los inversores impulsaron las acciones que se esperaba que se beneficiaran de los agresivos recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal.
El Russell 2000 subió más del 20% entre principios de noviembre y principios de diciembre, superando tanto al S&P 500 como al Nasdaq Composite COMP , según muestran los datos de FactSet.
“Vimos esto en [el cuarto trimestre] el año pasado, cuando el sentimiento alcista en las empresas de pequeña capitalización llegó a un extremo, aunque, en última instancia, el comercio se desvaneció a medida que se redujeron las apuestas a un recorte de tasas. ¿Será diferente esta vez?”, dijo Xu en un comentario enviado por correo electrónico.
Las opciones de compra otorgan a los operadores el derecho a comprar acciones de la acción o ETF subyacente a un precio acordado antes de que venzan. De manera similar, las opciones de venta otorgan a los operadores el derecho a vender. Los contratos de opciones vinculados a un índice generalmente se liquidan en efectivo.
El volumen de negociación de las opciones de compra vinculadas tanto al Russell 2000 como al iShares Russell 2000 ETF IWM alcanzó su nivel más alto en años el jueves, según muestra Dow Jones Market Data. Casi 2,1 millones de opciones de compra vinculadas al ETF cambiaron de manos ese día, la mayor facturación diaria desde diciembre de 2009 y la sexta más alta registrada desde 2005. Las opciones de compra vinculadas directamente al índice registraron su mayor volumen desde 2021.
El jueves fue la mejor sesión del Russell 2000 desde noviembre, según muestran los datos. Las acciones de pequeña capitalización subieron tras una lectura de inflación más débil de lo esperado en el informe del IPC de junio, que ayudó a revivir las expectativas de que la Fed recortará las tasas de interés en septiembre.
El índice de pequeña capitalización superó a sus principales rivales, como el S&P 500 y el Nasdaq. En comparación con el S&P 500, las empresas de pequeña capitalización registraron su desempeño superior más espectacular desde marzo de 2020, cuando el inicio de la pandemia de COVID-19 provocó una onda expansiva en los mercados mundiales, según datos de Cboe.
En las últimas cuatro sesiones, el Russell 2000 ha ganado un 7,7% y va camino de registrar su mejor racha de cuatro días desde 2020, según muestra Dow Jones Market. El índice va camino de cerrar en su nivel más alto desde enero de 2022.
La demanda de opciones de compra alcistas se ha mantenido elevada desde el jueves. El volumen de operaciones en opciones de compra vinculadas al ETF iShares se mantuvo en más del triple del promedio diario de los últimos dos años el viernes y el lunes, según muestran los datos.
La relación de volumen de compras y ventas, que compara la actividad de las compras alcistas con las ventas bajistas, también se mantuvo por encima del promedio.
Capital Bolsa Premium tiene un servicio especializado en valores de pequeña y muy pequeña capitalización. Vamos a darles unos ejemplos de las últimas recomendaciones y usted mismo podrá ver en un gráfico cómo han evolucionado:
- Nisun Intl. Enterprise: Se ha revalorizado un 400% en los últimos días.
- California Nanotech: En lo que va de julio se ha más que doblado.
- Mereo BioPharma: Hace un año la recomendamos a 1 dólar. Ahora cotiza por encima de los 4 dólares, y creemos que aún subirá mucho más.
- Cematrix: La recomendamos hace unos meses sobre 0,30 CAD. Ahora 0,53 CAD.
¿Son sólo operaciones positivas las que se han recomendado? NO. Hemos tenido algunos errores de inversión con caídas importantes. Bon Natural Life, una empresa que ha caído el 50% desde que recomendamos la compra, pero en la que confiamos firmemente aún. Cotiza sobre los 2,23$, y creemos que vale más de 10$.
Pero podemos equivocarnos. De hecho, nos vamos a equivocar, y en algunos casos, de forma importante. Siempre le decimos a nuestros suscriptores que nuestro objetivo es que de 4 small/nano caps que recomendemos en 1 perderán un 40%, en 2 ni perderán mucho ni ganarán mucho, la otra se multiplicará por 4 o 5 veces mínimo. Intentaremos mejorar esa estimación, ahora lo estamos haciendo, pero podríamos firmar esos resultados para el largo plazo.
Entre los valores que hemos recomendado a nuestros clientes en la última semana está Yiren Digital, una empresa china que cotiza en EE.UU. Recomendamos la empresa a principios de esta semana a 4,40$. El viernes cerró a 4,83$, pero no ha empezado a subir en la medida que nosotros creemos que lo hará en el medio/largo plazo.
Si aún no quieren probar el Servicio Premium de Capital Bolsa, vigilen el comportamiento de Yiren Digital en los próximos meses. Este es el tipo de recomendaciones que hacemos semanalmente a nuestros suscriptores.
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