Jefferies cree que estas dos acciones subirán entre 115% y 180% en los próximos 12 meses
El sector de semiconductores registró grandes ganancias la semana pasada, con los gigantes de la industria Nvidia, ASML y TSMC liderando las subidas. Sin embargo, el banco de inversión Jefferies está llamando la atención sobre dos acciones de chips menos conocidas que cree que podrían subir más del 100%.
Las acciones de Nvidia subieron alrededor de un 10% la semana pasada después de un verano difícil, ayudadas por los comentarios positivos del director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, sobre la demanda del último chip de inteligencia artificial de la compañía, Blackwell. En una conferencia de Goldman Sachs el 11 de septiembre, Huang dijo que “la demanda es tan grande que la entrega de nuestros componentes, nuestra tecnología, nuestra infraestructura y nuestro software es realmente emocional para la gente”, lo que generó optimismo en todo el sector.
El índice SOX ha bajado alrededor de un 1,4% en lo que va de semana.
De cara al futuro, los analistas de Jefferies destacaron la recuperación en curso en la industria de semiconductores, con un crecimiento de las ventas globales de chips que se aceleró hasta el 18,7% interanual en julio. Esperan que este crecimiento continúe, alcanzando potencialmente un máximo del 30-35% a mediados de 2025.
“Los teléfonos inteligentes con inteligencia artificial, la recuperación de la demanda de servidores de uso general, la mejora de la demanda de PC y los nuevos aumentos en los precios de las memorias flash DRAM y NAND son algunos de los factores que probablemente impulsarán una mayor solidez del ciclo durante 2024 y 2025”, dijeron los analistas de Jefferies dirigidos por Janardan Menon en una nota a los clientes el 13 de septiembre. “Junto con estas tendencias, esperamos que los precios de las acciones suban en los próximos 12 a 15 meses a través de una combinación de recalificación y impulso de las ganancias. Por lo tanto, recomendamos tener una sobreponderación en el sector”.
Estos analistas recomiendan especialmente dos valores que creen podrían subir más del 100% en los próximos 12 meses. El primero es un proveedor de equipos de fabricación para la industria de semiconductores de Alemania
Concretamente Jefferies cree que las acciones de esta compañía suba un 115% a 35 euros en los próximos 12 meses.
La otra es una empresa austro-alemana de semiconductores, completó recientemente la emisión de 200 millones de euros (222,73 millones de dólares) en bonos senior, con un rendimiento del 10,5% en pagos de cupones para reemplazar otra deuda a corto plazo con vencimiento en 2024.
La consolidación de la deuda significa que Jefferies espera que los márgenes operativos y los flujos de efectivo de la compañía aumenten de manera constante a partir de la segunda mitad de 2024 y en los próximos años, posicionándola para un fuerte crecimiento.
“Su próxima gran refinanciación, que todavía está pendiente, es, por tanto, la de los 760 millones de euros [de bonos convertibles] con vencimiento en 2027, para lo que todavía falta bastante tiempo”, añaden los analistas.
Los analistas esperan que las acciones de esta compañía, que cotizan en la bolsa suiza, suban un 179% en los próximos 12 meses hasta los 2,4 francos suizos (2,83 dólares).
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