Goldman predice que estos nombres tendrán cuatro veces más rendimiento que las acciones típicas con menos riesgo.
Para los inversores que buscan formas de superar al mercado después de un año estelar, Goldman Sachs ofrece una cartera de nombres que tienen los mayores retornos ajustados al riesgo esperados.
El banco recomienda a sus clientes que investiguen las acciones con altos índices de Sharpe, una medida del rendimiento de un activo en relación con su volatilidad. La firma espera que la acción mediana de su canasta de 50 títulos con alto índice de Sharpe genere un rendimiento del 26% en los próximos 12 meses, o casi cuatro veces el rendimiento anticipado del 7% del índice S&P 500 mediano.constituyente.
“Nuestra cesta High Sharpe Ratio contiene acciones que ofrecen los mejores retornos ajustados al riesgo”, dijo David Kostin, estratega jefe de acciones estadounidenses de Goldman, en una nota a clientes el viernes. “Nuestra cesta generalmente cotiza con una inclinación hacia el valor, ya que a menudo incluye acciones que han experimentado caídas de precios sustanciales”.
Goldman utiliza objetivos de precios de consenso a 12 meses y la volatilidad implícita de las opciones a seis meses para medir los ratios de Sharpe. La cartera de 50 acciones ha registrado un rendimiento total del 29%, en línea con el S&P 500, pero ha superado al S&P 500 con ponderación igual en 10 puntos porcentuales este año.
Goldman señaló que la canasta también tiene antecedentes de superar al mercado. Desde 1999, ha superado al S&P 500 ponderado por igual en 100 puntos básicos y al S&P 500 ponderado por capitalización de mercado regular en 220 puntos básicos.
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