Un valor que se ha multiplicado por 3 en meses...y sólo está empezando

California Nanotechnologies Corp. se dedica a la investigación, el desarrollo y la producción de materiales nanocristalinos mediante la reducción del tamaño de grano. La empresa ofrece sinterización por plasma por chispa (SPS); molienda criogénica; Herramientas SPS/FAST; electroerosión; molienda planetaria y análisis del tamaño de partículas; fabricación y diseño de herramientas de prensado en caliente; electroerosión por hilo; mecanizado de metales y aleaciones metálicas; pruebas de tracción, compresión y dureza; molino planetario de bolas; Mezclado en V/molienda en tambor; y análisis del tamaño de partículas mediante difracción láser.

También ofrece kits de accesorios básicos de SPS, herramientas de grafito SPS, sistemas SPS, herramientas de carburo de tungsteno, crisoles de grafito SPS, láminas/papel de grafito de carbono, fieltro e hilo de carbono y ventanas de vidrio de cuarzo; y Engemini, un software de modelado SPS/FAST. Presta servicios a las industrias aeroespacial, de defensa, automotriz, médica, deportiva y recreativa, académica y de fabricación de microchips. La empresa tiene su sede en Cerritos, California.

El objetivo estratégico de la compañía es que sus patentes tecnológicas para la fabricación de materiales de última generación se extiendan a cada vez más productos. Es un buen propósito, pero ¿por qué creemos que tendrán éxito?

- Sus tecnologías han demostrado que pueden crear rápidamente materiales y componentes con propiedad únicas que no son posibles con técnicas tradicionales.

- Son extremadamente versátiles.

- 10 veces más rápido que las tecnologías tradicionales.

- Ahorra un 80% en el coste energético.

¿Por qué invertir en Cal Nano? La empresa contesta a esta pregunta:

1. Suministra alta tecnología en un sector creciente y con fuertes vientos de cola.

2. Creciente adopción de su tecnología SPS en Norte América. Se espera que el mercado global de SPS (Global Spark Plasma Sintering) pase de 1.300 millones de dólares en 2022 a 1.900 millones en 2028. Y en EE.UU. de 100 millones de dólares a 400 millones de dólares.

3. Tendencia a localizar de nuevo en los mercados locales la producción (EE.UU. y Canadá), lo que favorecerá la extensión de su tecnología.

4. La transición de la inversión en investigación y desarrollo a la etapa comercial es escalable.

5. Elevados márgenes: Brutos del 60%, márgenes Ebitda del 25%.

6. Genera flujo de caja positivo.

7. Altas barreras de entrada.

8. Grandes compañías como clientes (3M, Nasa, Carbon Capture, TSMC, Ambri, Space X, Boeing, GE Research, Kodak, Lockheed Martin...)

Vayamos ahora a los resultados:

- En 2020 la empresa ingresó 831.000 dólares (como ven es una empresa de reciente creación, y muy pequeña). En 2023 los ingresos ascendieron a 1,38 millones de dólares, y para 2024 se esperan ingresos cercanos a los 3 millones de dólares.

- El Ebitda ha pasado de 140.000 dólares en 2020 a por encima del millón de dólares esperados para 2024.

- El beneficio neto ha pasado de pérdidas de 56.000 dólares en 2020 a uno beneficio esperado de casi 800.000 dólares en 2024.

- En el último trimestre (3tr2024), los ingresos de la compañía se incrementaron un 177% con el mismo periodo del año anterior. El beneficio neto0 ascendió a 513.897 dólares frente los 64.801 dólares del mismo periodo del año anterior.

- Los ingresos se están acelerando, lo cuál es normal en estas primeras fases de comercialización de una compañía cuando las cifras son tan bajas.

- Es un valor que no sigue ningún analista profesional, por lo que no hay ni estimaciones ni precios objetivo consenso. Si tenemos en cuenta las previsiones de la propia compañía, los próximos años el crecimiento se acelerará.

Veamos ahora los datos financieros:

- La empresa cotiza en el mercado canadiense de pequeñas empresas (TSXV) con el código CNO.

- Ayer cerró a 0,33 CAD. Capitalización de 14,54 millones de dólares canadienses (CAD).

- Sin deuda.

¿Cuánto vale la compañía? Es una pregunta que no podemos contestar en la actualidad, de ahí lo especial de este análisis. En empresas con tan poco recorrido empresarial, y en la que las tasas de crecimiento son superiores al 100%, con una tecnología que no sabemos que grado de adopción tendrá en el mercado, es inútil intentar analizar el precio objetivo de esta empresa. Simplemente no se puede. El hecho de que les demos a conocer esta empresa se debe fundamentalmente a que reúne unos condicionantes muy raros de ver al mismo tiempo. Veamos:

- Empresa con una tecnología sin comparable por ahora en el mercado.

- Con una tendencia de implantación con muchos vientos de cola en diferentes sectores.

- Equipo directivo joven, motivado y con participaciones relevantes en el capital de la compañía.

- Ya en beneficio.

- A ratios razonables a los niveles actuales, que de seguir esta tendencia de crecimiento estarían muy infravalorados.

- Aspecto gráfico que sugiere el inicio de una tendencia alcista de ciclo.

En resumen, una empresa absolutamente desconocida en el mercado. con muy fuerte potencial alcista si su tecnología se implanta de forma generalizada en los mercados objetivos, aunque con elevado riesgo al estar en las primeras fases de comercialización."

Vamos a ver los resultados desde que publicamos esa tesis:

La compañía ha pasado de cotizar en 0,35 CAD cuando recomendamos el valor en febrero en CB Premium a 1,17 CAD meses más tarde. Una fuerte revalorización pero que en nuestra opinión es solo el principio. Si los resultados siguen mostrando el crecimiento esperado, el valor se situará por encima de los 2 CAD con cierta solvencia. Se necesitará tiempo, es evidente, pero la empresa seguirá alcanzando cotas importantes tanto desde el punto de vista empresarial, como en su mercado.

Pueden ver este tipo de tesis en CB Premium. Ahora hay varios valores analizados en las fases iniciales antes de una fuerte expresión al alza. Si quiere saber más sobre el servicio solicítenlo a [email protected]. Nuevos suscriptores septiembre gratuito.