TSMC: Resultados 4Tr24 mejores de lo esperado
Bankinter
TSMC: Resultados 4Tr24 mejores de lo esperado en Ventas, EBIT y BNA. Las guías para 1T¿25 son muy positiva y para el conjunto del 2025 son en línea.- Cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: Ventas 868.461MTW$ (39% a/a) -dato ya anunciado la semana pasada-;
EBIT 425.713MTW$ vs 411.035MTW$ esp.; y BNA de 374.680MTW$ (57% a/a) vs 369.612MTW$. El margen bruto ha sido de 59% (vs 58,5% esp). Las guías para el próximo trimestre son buenas: Ingresos: rango 25.000M$-25.800M$ (vs 24.517M$ esp) y márgenes rango 57%-59% (vs 56,8% esp). De cara al 2025, la compañía señala que los ingresos crecerán alrededor de +25% (el consenso espera +26,5%).
OPINIÓN: Pese a que la compañía ya adelantó la semana pasada sus cifras de Ingresos, el resto de los resultados superan también las expectativas del mercado y sorprende positivamente la fortaleza de márgenes. Las guías para el 1T¿25 son también muy positivas y confirmas las buenas perspectivas de futuro de la compañía.
Por lo tanto, en conjunto las cifras de TSMC son buenas y deberían ser acogidas hoy positivamente en la sesión americana (las cifras han sido publicadas esta mañana tras el cierre del mercado de Taiwán). TSMC acumuló en 2024 una subida de +81% y se encuentra incluida en nuestra cartera temática de semiconductores.
Reiteramos nuestra visión positiva en el valor.