Esta lista de verificación de traders profesionales sugiere que las bolsas seguirán cayendo
El jueves hubo una buena remontada , pero el mercado de valores aún no tocó fondo, según la lista de verificación de una empresa. La caída global del lunes no alcanzó el tipo de niveles de dolor que marcan los verdaderos mínimos de corrección, según Strategas.
Además, según las tendencias históricas, es raro que los mercados alcancen mínimos de corrección en agosto, dijeron los técnicos de mercado Chris Verrone y Todd Sohn, citando su propia “Lista de verificación de mínimos negociables”, y agregaron que es más probable que en septiembre u octubre se alcance un fondo final.
Lo que es peor aún, sólo se ha cumplido uno de los siete elementos de su lista de verificación.
Estos son los elementos de la lista de Strategas:
- Más del 50% de las acciones alcanzaron mínimos de 20 días (llegaron al 44% el lunes)
- Menos del 20% de las acciones cotizan por encima de su promedio móvil de 50 días (47% antes de la apertura del jueves)
- La relación avance/descenso de 10 días debe alcanzar el percentil 5 (percentil 27 en la apertura del jueves)
- El número total de opciones de venta en circulación en comparación con el número de opciones de compra debe alcanzar el percentil 99, y estuvo “apenas por debajo” de eso en la liquidación del lunes.
- La relación put-call a 10 días debe alcanzar el percentil 99, pero estaba en el percentil 88 antes de la apertura del mercado el jueves.
- La lectura del índice de fuerza relativa en el S&P 500, una medida de impulso, debe caer por debajo de 30 (“cerca, pero aún no está ahí”, dijeron los operadores)
- El índice de volatilidad CBOE (VIX)La curva que mide el índice spot frente al VIX a tres meses debe invertirse (este es el único parámetro que se ha alcanzado antes del jueves)
De los elementos de la lista, el VIX es el único que está marcado, ya que la curva está significativamente invertida y el lunes registró un pico debido a la venta masiva. De hecho, el nivel spot del VIX subió más que el nivel del índice tres meses después, lo que indica pánico a corto plazo.
Durante la sesión del lunes, solo el 44% de las acciones alcanzaron mínimos de 20 días, y solo el 47% de las acciones cayeron por debajo de su promedio móvil de 50 días, muy por encima del rango preferido de los traders para marcar un fondo.
“Es raro en este negocio que todo salga perfectamente, pero en este caso, parece una decisión bastante sencilla... sigan actuando con cuidado por ahora”, escribió Verrone en una nota a sus clientes el jueves.
“Esto no es una ciencia exacta, es un acto de equilibrio: esperar a que la balanza se incline y luego partir”, dijo también.
Los tres principales índices bursátiles se recuperaron con fuerza el jueves, pero el mercado aún no ha recuperado por completo las fuertes pérdidas del lunes.
Los analistas de gráficos de Raymond James, que se hacen eco de la opinión de Strategas, creen que es probable que el mercado se debilite más a corto plazo. Cualquier repunte en los precios de las acciones ofrece a los inversores la oportunidad de reducir el riesgo, dijeron Javed Mirza y Majd Hijazi en una nota publicada el jueves.
“Nuestro trabajo técnico sugiere utilizar un rebote pendiente contra la tendencia como una oportunidad para reducir la exposición al riesgo, ya que es probable que una fase correctiva a mediano plazo (1 a 3 meses) vea una mayor volatilidad en el mercado de valores hasta septiembre”, escribieron los técnicos de mercado de Raymond James.