Riesgos y oportunidades en un nuevo año que será más complejo
Javier Molina, analista senior de mercados para eToro
A escasos días para iniciar 2025, el panorama general puede calificarse como de cierta estabilidad en política monetaria, avances tecnológicos que marcarán la pauta y ciertos retos geopolíticos que definirán el ritmo para los inversores.
La Reserva Federal mantiene un enfoque más cauto, con expectativas de recortes de tipos limitados que podrían estabilizar la volatilidad y favorecer sectores como el inmobiliario en la segunda mitad del año. Mientras tanto, el SP500 continúa liderando, con renovadas expectativas para las acciones de pequeña capitalización, aunque la dependencia del mercado en las grandes tecnológicas como los “Magníficos 7”, representa un riesgo estructural significativo.
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La tecnología seguirá siendo un motor clave. Los avances en inteligencia artificial, con modelos como “Grok 3” de xAI y “Llama 4” de Meta, abren una nueva ola de innovación, consolidando la narrativa del "AI trade" y atrayendo a inversores interesados en capitalizar su potencial. En paralelo, el sector cripto podría vivir un momento crucial con la posible inclusión de Coinbase en el SP500, un evento que simboliza la creciente legitimación de los activos digitales y refuerza la convergencia entre las finanzas tradicionales y digitales.
En el ámbito macroeconómico, la inflación sigue moderándose, impulsada por una menor demanda del consumidor, lo que aporta mayor estabilidad a los mercados y refuerza la percepción de una Fed más predecible. Sin embargo, las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos y China añaden incertidumbre, especialmente en el sector de materias primas, donde las dinámicas comerciales y las medidas de estímulo podrían generar oportunidades a largo plazo.
Con este panorama, el 2025 presenta riesgos y oportunidades definidos por la tecnología, lo que los activos digitales impulsados por Trump pudieran derivar y por aquellos sectores sensibles a los tipos de interés. No obstante, los inversores deberán equilibrar el entusiasmo por las nuevas tendencias con estrategias diversificadas y una gestión prudente del riesgo en un entorno global lleno de matices. No olvidemos que cuando expectativas y realidad no coinciden, el mercado responde con volatilidad, mucha volatilidad.
De cara a la semana que viene, medio festiva, los puntos destacados a vigilar vendrán del lado de los índices de gerentes de compras (ISM y S&P Global) programados para el jueves y viernes, además de las ventas de viviendas pendientes de noviembre que se publicarán el lunes. La semana pasada, aunque marcada por un bajo volumen de operaciones debido a las festividades, terminó con un repunte que rompió una racha de dos semanas de pérdidas.