Renta variable: las primeras entradas de una carrera armamentista de la IA
Bank of America Global Research
Creemos que estamos en las primeras entradas de una carrera armamentista de la IA, confirmada por los hiperescaladores* en sus ganancias del segundo trimestre.
En conjunto, gastaron 52.000 millones de dólares en el segundo trimestre, un aumento del 54 % interanual (frente al 30 % del primer trimestre), lo que marca el primer trimestre de un ciclo de inversión en IA de varios años.
Dicho esto, la contribución de los 7 magníficos al crecimiento de las ganancias por acción del S&P 500 comenzó a disminuir a medida que los Otros 493 salieron de la recesión de ganancias en el segundo trimestre (+8 % interanual). Nuestra tesis de que la rotación continúe sigue intacta:
1) la presión sobre las tasas se ha aliviado
2) el crecimiento finalmente será respaldado por la Reserva Federal y
3) las ganancias se están ampliando y también debería hacerlo el mercado.