¿Qué esperar del IBEX 35 a finales de 2022 y 2023?
El IBEX 35 comienza el último mes del año en negativo. El índice de referencia del mercado bursátil español registra una caída del 0,99% en los primeros siete días de diciembre, comenzando así con una corrección después de las ganancias del mes de noviembre, donde el IBEX 35 subió un 4,55%.
Pero, qué podemos esperar del IBEX 35 a finales de 2022 y en 2023. ¿Cuál es la tendencia del IBEX 35 a corto plazo? ¿Cuál será la evolución del IBEX en 2023?
Análisis del IBEX 35: Fundamentales
El IBEX 35, es el índice bursátil más importante del mercado de valores en España y está compuesto por las 35 empresas más liquidas que cotizan en las bolsas españolas. Por tanto, el desempeño del Ibex depende del comportamiento de las empresas que conforman el índice.
Igualmente, los resultados empresariales de estas empresas y las variables macroeconómicas que puedan afectar la economía española son relevantes al momento de analizar la evolución del IBEX 35.
Con esto en mente, es importante seguir la evolución de la inflación y las principales cifras económicas de España y la Eurozona, como el IPC y el PIB. Por su parte, la inflación en España sigue moderándose y el IPC se sitúa en el 6,8% en noviembre, según el dato adelantado del Instituto Nacional de Estadística (INE). Los carburantes y la electricidad son los componentes que más han influido en la caída del índice de precios al consumidor.
A raíz del endurecimiento de la política monetaria y las agresivas subidas de tipos de interés que han venido realizando los principales bancos centrales para combatir la inflación, incluyendo al BCE, existe el miedo en el mercado a una posible recesión, lo cual tendría un impacto directo en el IBEX 35. Según una encuesta de Reuters, la probabilidad de recesión en la zona euro es del 80%.
Según expertos, los inversores se muestran pesimistas sobre el mercado español, lo que indica que prevén que los beneficios no crecerán tan rápido como lo han hecho históricamente.
Sin embargo, la recuperación del sector turístico tras la pandemia del coronavirus puede mejorar las estimaciones de beneficios para las empresas del sector de turismo y viajes en 2023, entre estas empresas se destacan Meliá Hotels International, IAG, y Aena.
Asimismo, analistas se muestran más optimistas sobre el sector de las telecomunicaciones, ya que esperan un crecimiento anual de los beneficios del 33% en los próximos 5 años. En cambio, y en línea con la bajada en el precio de los carburantes y la electricidad, se prevé que el sector de la Energía vea disminuir sus beneficios un 13% anual en los próximos años, según expertos.
Análisis de los componentes del IBEX 35
Al analizar los componentes del IBEX 35, los sectores que más se han visto favorecidos por las condiciones del mercado en 2022, caracterizado por altos precios de la energía y subidas de tipos de interés son el sector energético y el sector financiero.
Por ende, estos sectores son lo que mayor crecimiento han experimentado entre los sectores que forman el IBEX 35. En el último año, las empresas del sector de la energía han subido en media un 39,53% y del sector financiero un 10,89%, según expertos.
En 2022, las empresas del IBEX 35 con mayores subidas son Banco de Sabadell, CaixaBank y Repsol, las cuales han subido en lo que va de año un 43,71%, un 35,87% y un 34,63% respectivamente. Entre los grandes perdedores encontramos Fluidra, Rovi y Grifols que han caído un 60,60%, un 51,19% y 39,54% al 9 de diciembre de 2022.
Por otra parte, empresas importantes dentro del IBEX como Inditex, Banco Santander y Telefónica también han caído en lo va de año. Inditex ha bajado un 14,23%; Santander un 6,14% y Telefónica un 10,70% (al 9 diciembre).
Sin embargo, estas empresas podrían tener potencial de subida en 2023. Inditex se ha movido en un rango de 52 semanas entre 18,545 y 29,07, con un BPA de 1,21. La acción del Santander ha cotizado en un rango entre 2,324 y 3,482 en 52 semanas, con un BPA de 0,541. Telefónica se ha movido en 52 semanas entre 3,24 y 5, con un BPA de 0,006.
En cuanto su fair value o valor razonable, la acción de Inditex cotiza un 4,2% por debajo de su fair value (25,48 euros). Igualmente, el Banco Santander está infravalorado y cotiza un 17% por debajo del precio objetivo del Santander de 3,34 euros, mientras Telefónica cotiza un 49,6% de su fair value (6,80 euros), según expertos.
Tendencia del IBEX 35
Para analizar la tendencia del IBEX 35, primero hay que considerar que el índice español se ha movido en un rango de 52 semanas entre 7.189, 6 y 8.992,7 puntos.
En el gráfico diario del IBEX 35, se puede ver la evolución del índice desde mayo hasta la fecha. Técnicamente, el IBEX encuentra un punto pivote en 8.200 puntos, por encima de este nivel, los siguientes objetivos se situarían en 8.289 y 8.330 puntos. Por debajo de este nivel, los siguientes soportes se situarían en 8.156 y 8.110 puntos.
Por otro lado, en el gráfico semanal, el IBEX 35 encuentra un punto pivote en 8.378,13 puntos. De superar este nivel, las siguientes resistencias se ubicarían en torno a 8.473, 8.564 y 8.659 puntos. Por debajo, los niveles de soporte se ubicarían alrededor de 8.287, 8.191 y 8.101 puntos.
Al considerar la evolución del IBEX 35, es importante tener en cuenta que la alta volatilidad del mercado y el entorno macroeconómico dificultan la elaboración de análisis y estimaciones precisas sobre la cotización del IBEX 35 a largo plazo. Por ello, los analistas y agencias de previsión pueden equivocarse en los pronósticos sobre el IBEX 35.
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