Lo diremos alto y claro...¡ES HORA DE TOMAR BENEFICIOS!

Las medias del MACD se han girado a la baja desde zona de sobrecompra, lo que es una señal bajista bastante fiable en el corto plazo. Esperamos que las próximas semanas sean correctivas o en el mejor de los casos consolidativas.

"Algunos analistas dicen que los alcistas han estado corriendo demasiado fuerte y demasiado rápido, a raíz del giro de la Reserva Federal, mientras se cierne una batalla entre el mercado y el banco central sobre cuántos recortes de tasas de interés se producirán el próximo año", comentaba esta mañana Barbara Kollmeyer en MW, mientras recogía las palabras del famoso estratega financiero de Yardeni Research, Ed Yardeni, quien a principios de este mes predijo que el S&P 500 podría llegar a 6.000 en dos años.

“¿Están todos (demasiado) felices?” pregunta Yardeni en una actualización a los clientes el jueves. “La mayoría de los expertos concluyeron que el mercado estaba sobrecomprado y debía corregirse. Estamos de acuerdo, y es por eso que no hemos elevado nuestro objetivo de 4.600 para fin de año, que teníamos desde hace mucho tiempo”.

El estratega dijo que un posible desencadenante de la liquidación fue una señal de que la guerra entre Israel y Gaza se está volviendo más regional, después de que Estados Unidos anunciara una operación de seguridad en el Mar Rojo que involucra al Reino Unido, Canadá, Francia, España y otras naciones, para proteger los barcos. de una ola de ataques hutíes.

“Esa es una buena excusa para cierta recogida de beneficios, lo cual tiene sentido para nosotros dados los crecientes riesgos en Oriente Medio. En cualquier caso, el optimismo se ha vuelto un poco excesivo últimamente”, afirmó.

Yardeni mencionó algunas razones. En primer lugar, señala las encuestas alcistas tanto de Investors Intelligence Bull/Bear Ratio (BBR) como de la Asociación Estadounidense de Inversores Individuales (AAII) de la semana pasada. Los bajistas representaban sólo el 18,1% del BBR y el 19,3% del AAII, señala.

También analiza el índice de compra y venta de acciones del CBOE que cayó a 0,61 el miércoles. Una caída en esa cifra puede indicar que el mercado se está calentando demasiado rápido y que se avecina una posible corrección. Las opciones de venta son el derecho, pero no la obligación, de vender un activo en una fecha determinada. Las opciones de compra funcionan al revés.

Algunos también culparon de la liquidación del miércoles a los enormes volúmenes de opciones de venta que vencen en 24 horas (0DTE), un derivado cada vez más popular pero riesgoso.

Yardeni también destaca el hecho de que los precios del crudo no han logrado obtener un impulso alcista debido a las crecientes tensiones en Medio Oriente. “Una razón es que la economía global es débil debido a las recesiones en China y Europa. Otra es que la producción de los yacimientos de petróleo crudo de Estados Unidos aumentó a un nuevo récord de 13,3 millones de barriles por día durante la semana del 15 de diciembre”, dijo.

Señala que cada vez más estadounidenses trabajan desde casa o realizan menos desplazamientos después de la pandemia, lo que ha reducido el consumo de gasolina. El Brent ha aumentado un 8,8% desde el 12 de diciembre, y Yardeni dijo que estará atento a eso en busca de una señal de que la guerra entre Israel y Gaza podría potencialmente perturbar la economía global. De hecho, algunos analistas están señalando preocupaciones sobre la inflación en torno a esos ataques.

“Eso no es difícil de imaginar dado que en 2021, un barco atrapado durante una semana en el Canal de Suez paralizó el comercio mundial durante meses. Los ataques hutíes y los crecientes costos de los seguros de envío están obligando a los buques que transportan de todo, desde petróleo hasta granos y automóviles, a navegar por África. Los costos adicionales y las demoras plantean riesgos para la economía global, justo cuando parecía que la inflación se estaba enfriando. Estén atentos”, dijo Yardeni.

Para 2024, Yardeni ha dicho que el S&P 500 podría llegar a 5.400, más que cualquier otro estratega, con el siguiente objetivo más alto en Wall Street en 5.200.

Respecto a nuestro mercado hay una pregunta que es conveniente contestar: ¿Qué pasaría si el Ibex 35 pierde los 10.000 puntos? Esto es lo que contestan los analistas técnicos de Bolsamania.com:

El índice ofrece un buen aspecto técnico a medio y largo plazo. Desde hace dos semanas que el Ibex viene corrigiendo aunque de manera muy suave El pasado 6 de diciembre vimos como tocaba los 10.300 puntos y desde entonces viene tomándose un respiro.

El primer nivel de soporte se está situado en los 10.000 puntos, precios en donde se dejara un gap alcista a finales de noviembre. Su comportamiento en este nivel de precios es clave. Lo más probable es que acabe perdiendo este nivel de precios. Las subidas desde finales del mes de octubre han sido espectaculares. El selectivo español se ha revalorizado un 16% en poco más de un mes y lo más normal es que tenga una corrección más profunda. Esta se confirmará con el abandono del soporte de los 10.000 puntos. En cuanto los pierda es probable que busque apoyo en las inmediaciones del soporte de los 9.700 puntos.