El 'índice del miedo' del mercado de valores puede haber emitido una señal de compra
El indicador de volatilidad VIX, conocido en el mercado como el "índice del miedo", se disparó la semana pasada a niveles cercanos a los 50 puntos, los más altos desde 2011, y más altos que casi el 99% de todas las lecturas diarias en las últimas tres décadas.
¿Pero esto que significa para el mercado de valores? El VIX es un indicador de sesgo contrario. Cuanto más alto es, y por tanto, más miedo hay en el mercado, mejor se comportan las acciones. Y al contrario. Vamos a dar unos datos de lo que sucede al mercado de acciones cuando el VIX da lecturas por encima de la media:
- Al mes siguiente las subidas son cercanas al uno por ciento.
- A los tres meses siguientes las subidas en promedio se acercan al 2%.
- A los seis meses las subidas se acercan al 4%.
- Al año las subidas se acercan al 6%.
Hay que añadir que estos datos son simplemente cuando el VIX está por encima de la media, no cuando alcanza niveles extremos de pesimismo como en el que nos encontramos. En ese escenario, las subidas son mucho más importantes.