El dinero fácil será impulsado por Trump y el dólar, no por la IA, dicen los inversores de Big Short
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Nuestra recomendación del día proviene de dos ex operadores de “Big Short” cuya firma de inversión registró un éxito rotundo en 2024, y cuya estrategia tiene poco interés en la operación más candente del mundo.
"Estamos sentados aquí y estamos recorriendo el mundo y todo el mundo está perdiendo neuronas en torno a la IA y todo eso", dijo Porter Collins, cofundador de Seawolf Capital, a CNBC en una entrevista al margen de una conferencia de fondos de cobertura en Miami , Global Alts Miami.
En cambio, se están centrando en "cómo ganar dinero fácil", dijo.
Collins apareció con Vincent Daniel, también cofundador de Seawolf; ambos son exmiembros del equipo del famoso inversor Steve Eisman en el fondo de cobertura FrontPoint Partners. Eisman, ahora gestor de cartera en Neuberger Berman, y su equipo fueron retratados en el libro y más tarde en la película de Michael Lewis “The Big Short”, y saltaron a la fama por sus apuestas contra las obligaciones de deuda colateralizadas vinculadas al desplome del mercado inmobiliario estadounidense de 2008.
CNBC señaló que Collins y Daniel habían señalado en el panel anterior que querían mantenerse alejados del comercio de IA. Pero Collins explicó que son "un poco IA" en lo que respecta a lo que están analizando.
“En este momento, si analizamos las acciones más baratas del mundo, todas muestran mercados emergentes”, dijo. “Presentamos acciones de Brasil y China”, dijo Collins. “Todo el mundo odia estas acciones chinas, Alibaba, que es IA, salió y dijo que su modelo es mejor que DeepSeek. No sabía qué era DeepSeek antes del sábado y todavía no lo sé”. Alibaba presentó su chatbot de inteligencia artificial de próxima generación llamado Qwen.
“Todo el mundo habla de lo caras que están las cosas, pero si nos fijamos en Brasil, el rendimiento de los dividendos en el índice es del 10%. ¿Dónde podemos ganar dinero, donde nadie está mirando?”, afirma. El ETF iShares MSCI Brazil ha subido un 10% en lo que va de año después de una caída del 35% en 2024, y rinde más del 6%.
La pareja dice que es importante prestar mucha atención a lo que el presidente Donald Trump quiere y obtendrá, lo que fue la base de un rendimiento del 66% en 2024 para Seawolf.
Atribuyó el mérito a un puñado de apuestas ganadoras, incluida una sobre acciones preferentes de Fannie Mae y Freddie Mac que aumentaron más del doble y una apuesta sobre una empresa de reciclaje de plástico PureCycle Technologies que también aumentó más del doble.
Daniel dijo que los inversores también deberían estar preparados para más eventos que generen volatilidad. “La gota que colma el vaso es el presidente Trump. Ya no es la Reserva Federal”, dijo. “Lo hemos visto durante siete días hasta ahora. Sale y mueve los mercados”.
“Nuestra tarea es ser extremadamente objetivos y tratar de determinar hacia dónde va el disco. En muchos aspectos, lo que él quiere está bastante claro, en términos del excepcionalismo estadounidense, si va a utilizar aranceles o no, en términos de acuerdos. Nuestra opinión es que, con suerte, podemos aprovechar hacia dónde creemos que quiere ir y lo que es más probable que logre”, dijo Daniel.
Pero para que esas apuestas en los mercados emergentes funcionen y el “excepcionalismo estadounidense funcione”, el dólar tiene que debilitarse”, dijo Daniel.
“Si el dólar empieza a debilitarse, mucha gente va a empezar a fijarse en las acciones de los mercados emergentes, en lugar de en las 15 principales. Y ahí es donde vemos valor, y sé que valor es una palabra de cuatro letras para mucha gente en estos días, pero en general, ese es el quid de nuestro análisis y nuestro proceso, y luego, a partir de ahí, pasamos a determinar las tasas de cambio. Y ahí es donde vemos la mayor oportunidad”, dijo.